□     郝 飛

6月的最后一個周末，央行官網發布消息，從6月28日起有針對性地對金融機構實施定向降準，以進一步支持實體經濟發展，促進結構調整。與此同時，存貸款利率對稱降息0.25個百分點。一年期存款基準利率降至2%，比歷史最低值的1.98%僅高0.02個百分點。對想要貸款的人來說，降息意味著利息的支出會減少，而對于投資理財的客戶，降息就相當于從口袋里往外掏錢。

    投資者能做的只是在收益率都不高的理財產品中找到比較適合自己的。

    今年以來，銀行理財產品的平均預期收益率是穩中有降。此次降準降息之后，銀行理財產品的預期收益很大程度上會進一步下降，另外銀行理財借信托入股市的通道將被關閉，銀率網分析師閆杰認為，下半年銀行理財市場平均預期收益率繼續走低。

    如果投資者手上的閑置資金較多，可以充分利用7月初這段時間，尋找中長期理財產品，以鎖定長期收益。

    雖然銀行理財產品整體收益呈下跌趨勢，但是部分銀行也發行了預期收益率超6%的理財產品。據銀率網統計，6月份以來，稠州商業銀行、錦州銀行、東莞銀行等城商行都陸續發行有預期收益率超6%的理財產品，不過這些高收益率的產品一般期限較長，比較適合對流動性要求較低的投資者。

另外，互聯網金融發行的固定期限的理財產品收益率相對較高，比如百度金融發行的百賺365天(0629)。該款產品千元起購，持有期不低于365天，投資滿一年的收益率為7.23%。雖然該產品屬于保險類理財產品，但從以往的收益看，基本達到了預期收益。值得注意的是，保險類理財產品與存款、貨幣基金等有較大區別，風險也略高一些。

隨著余額寶七日年化收益率跌破4%，寶寶軍團的風光不在。據悉，有一部分寶寶類產品的7日年化收益率保持在5%以上。但貨幣基金僅看7日年化收益率并不科學。建議投資者選擇每萬份收益波動較小且7日年化收益率偏高的貨幣基金。

閆杰認為，針對理財收益走低的趨勢，短期來看，投資者可以重點關注銀行在售的高收益理財產品，這些年中效應影響下的高收益產品，是不可多得的階段性投資機會，可以為投資者很好地鎖定下半年的收益。從長期來看，股份制商業銀行和城商行的理財產品，其平均預期收益率相對較高，投資者可以加強關注。

除去銀行理財產品，銀率網分析師建議投資者可以關注債券基金和一些優質P2P平臺理財。在利率走低的趨勢下，債券的價格持續走高，債券基金會有不錯的投資機會。另外，一些優質的P2P平臺，其投資收益相對來說也是比較可觀的。