貨幣政策對流動性的引導、資本市場對企業發展的促進、銀行業對實體經濟的補給，共同構成了金融改革的合力。通過組合拳，助力當前經濟穩增長、提效率，在盤活存量和用好增量中增強我國經濟發展的動力和后勁

利率市場化逐步推進

      今年以來，貨幣政策改革的最大亮點是利率市場化。經過多年的改革，我國的銀行間同業拆借利率、債券市場利率以及貸款利率都已經實現市場化。去年以來，利率市場化改革繼續提速，存款利率浮動區間逐漸擴大。

      去年11月至今年5月，央行先后3次在降息的同時擴大存款利率浮動區間，金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.5倍。

      推進利率市場化改革，其最終目的是使市場在資金要素分配方面發揮更加重要的作用，提升資源配置效率。目前，我國的融資市場依然以間接金融為主，在利率市場化推進的過程中，銀行是否能形成更強的、更有針對性的存款定價能力，至關重要。

      央行調查統計司司長盛松成表示，存款利率浮動區間上限調整后，金融機構存款定價的精細化、差異化程度進一步提升，分層定價、有序競爭的存款定價格局基本形成。不同類型機構存款定價分化為“三大陣營”。第一陣營以國有銀行為代表，包括少數股份制銀行，其存款利率總體上浮比例較低；第二陣營以股份制商業銀行為代表，還包括少數城市商業銀行，其存款利率上浮比例居中；第三陣營以地方法人金融機構為代表，其存款利率上浮比例較高。

      業內人士分析，之所以會出現存款定價分化，與金融機構自身經營管理模式、存款定價能力、定價策略等因素有關。從定價能力和定價策略看，大型銀行定價能力較強，存款市場份額較高，在存款利率定價中通常發揮引領者的作用，利率水平一般較低；中小銀行則往往是市場價格的追隨者，多采取跟隨大行定價的策略，利率要略高于大型銀行。另外，公司治理結構完善、財務約束和自主定價能力較強的金融機構，利率水平通常較低，反之，利率水平就會較高。長期來看，隨著存款利率管制逐步放開，金融機構的競爭會促使其提升自主定價和風險管控能力。

      隨著金融機構自主定價能力顯著提升，央行今年在同業存單的基礎上適時推出了面向企業和個人的大額存單。業內人士分析，大額存單的推出，有利于有序擴大負債產品市場化定價范圍，健全市場化利率形成機制；也有利于進一步鍛煉金融機構的自主定價能力，培育企業、個人等零售市場參與者的市場化定價理念，為繼續推進存款利率市場化進行有益探索并積累寶貴經驗。

簡政放權和對外開放力度大

      “今年以來，我國資本市場對內繼續深化改革創新，對外不斷提升開放水平，在重點領域取得了較大的進步，未來需要進一步鞏固和發展。”北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越表示。

      從監管改革來看，證監會大力推進監管轉型，簡政放權，加強事中事后監管，不斷精簡行政審批事項，清理非行政許可的事項。在推進簡政放權方面，證監會今年不斷優化股票發行行政許可程序，如優先股實施快速審核機制，減少排隊等待環節；對運作規范、市場表現良好的上市公司，取消反饋環節等。此外，證監會還廢止涉及證券期貨經營機構的限制約束類部門通知等文件共計172件，以發揮市場主體的主動性和創新活力。

      從對外開放來看，在去年推動滬港通并取得良好效果之后，今年以來，國內資本市場對外開放水平進一步提高。今年5月，中國證監會與香港證監會發布聯合公告，就內地與香港兩地基金互認安排正式簽署《監管合作備忘錄》，將允許符合一定條件的內地及香港基金按照法定程序獲得認可或許可在對方市場向公眾投資者進行銷售。此外，英國指數公司富時集團近期宣布，啟動將中國A股納入全球基準的過渡計劃，這是推動A股納入國際指數的重要進展，便利長期資金進入A股市場。

      在去年底批準上海期貨交易所在其國際能源交易中心開展原油期貨交易之后，今年證監會還允許境外交易者和境外經紀機構從事原油期貨等境內特定品種期貨交易。同時，證監會對境外發行上市審核制度進行了大力改革，如精簡境外發行上市審核內容，取消了H股發行價格與A股價格掛鉤的要求，取消了參照適用A股發行的禁止性條件等，有利于國內企業借助海外市場融資，實現做大做強。

注重支持實體與控制風險

     作為連接實體經濟融資需求的最直接抓手，銀行業改革被寄予很大希望。今年以來，銀行業面臨的宏觀環境更為復雜，競爭壓力不減，監管不斷強化，深化改革和加快轉型的步伐正在加快。

     “為了更好地支持‘三農’和‘小微’等薄弱環節，今年上半年，銀行業不僅政策頻出，更加注重落實效果。”銀監會相關負責人表示，3月份出臺的《關于做好2015年農村金融服務工作的通知》，要求銀行業金融機構強化支農服務社會責任，深入推進體制機制改革，持續改善農村金融服務，大力支持農業現代化建設。

     具體來說，深化農業銀行“三農”金融事業部改革試點，強化農業發展銀行政策性功能定位，國家開發銀行要加大對農業農村建設的中長期信貸投放。深化農村信用社改革，提高資本實力和治理水平，更好發揮支農服務主力軍作用。另外，豐富農村金融服務主體，穩步培育發展村鎮銀行，鼓勵按照規模化組建、集約化管理和專業化服務的原則集中連片發起設立村鎮銀行。并積極創新低成本、可復制、易推廣的農村金融產品和服務方式，引導金融機構參與農村土地承包經營權和農民住房財產權抵押貸款試點。擴大林權抵押貸款規模。鼓勵銀行業金融機構單列涉農信貸計劃，下放貸款審批權限，簡化業務決策流程，創新服務模式，增強服務功能。

     6月底出臺的《關于促進民營銀行發展的指導意見》無疑是支持小微企業的有力舉措。《指導意見》在完善機構布局、改善金融服務等方面實現了重要突破，標志著我國民營銀行業金融機構發展步入改革發展機遇期。監管部門鼓勵民營銀行著力開展存、貸、匯等基本業務，為實體經濟特別是中小微企業、“三農”和社區，以及大眾創業、萬眾創新提供更有針對性、更加便利的金融服務。下一步，監管部門將重點輔導具有設立民營銀行意向的省份進一步研究完善籌建方案，依法審核，成熟一家、設立一家。支持民營銀行發揮市場化優勢，確立科學發展方向，制定切實可行的經營方針，為實體經濟特別是中小微企業、“三農”和社區，以及大眾創業、萬眾創新提供更有針對性、更加便利的金融服務，實現持續健康發展。

    在經濟放緩和改革創新背景下，風險管理尤為重要，只有穩健運行，才能為實體經濟提供源源不斷的支持。6月份，針對部分銀行業金融機構存在的內控制度執行不力、員工管理不到位等問題，《關于加強銀行業金融機構內控管理有效防范柜面業務操作風險的通知》發布，要求各銀行業金融機構進行全面風險排查，梳理業務流程，深查嚴糾管理漏洞。針對開戶、資金匯劃、對賬、印章憑證管理及賬戶監控等5個柜面業務關鍵環節，提出明確具體的監管要求。加強技術防控，在營業網點現金區全面實施同步的錄音錄像，加快推進銀行理財產品和代銷產品銷售的錄音錄像工作，記錄業務辦理的全過程。另外，加大問責力度，確保已經發生的風險事件處置程序公平、方式合理、結果公正。