在銀行前沿問題大講堂第三十講——“金融支持大眾創業萬眾創新最佳實踐探討” 上的總結發言

中國銀行業協會專職副會長  楊再平

感謝各方為本次大講堂所做的努力，感謝大家的積極參與。本次大講堂可謂“別開生面，精彩紛呈”。大講堂選在我國近代工業的重要發源地之一，而今作為中國制造業2025重點城市而大眾創業萬眾創新如火如荼的湖北黃石舉辦，同時與德國儲蓄銀行協會聯合主辦，并邀請三位德國嘉賓介紹相關經驗，與中國同行就金融支持大眾創業萬眾創新最佳實踐這一重大課題充分交流討論，是謂別開生面。一整天十五位領導專家致辭演講討論，介紹寶貴經驗，發表真知灼見，是謂精彩紛呈。

根據大家的致辭演講討論，“金融支持大眾創業萬眾創新的最佳實踐”大致可概括為以下十要點：

一是社會責任與商業可持續性高度統一。做這件利國利民的大事業，不能單純以利潤最大化為目標。例如德國儲蓄銀行，利潤不能用于分紅，只能用于社區建設。當下在我國，大眾創業萬眾創新，是對沖經濟下行壓力而轉型升級進入新常態的國家重大經濟發展方略，支持國家重大經濟發展方略，是金融機構義不容辭的社會責任。但另一方面，又必須充分考慮商業可持續性的問題。商業不可持續，社會責任當然也不可持續。德國儲蓄銀行只所以延續200多年至今，正是堅持了社會責任與商業可持續性高度統一。

二是要深入社區、扎根社區、貼近客戶、了解客戶，與客戶形成良性互動。這是規定動作。德國儲蓄銀行就是這么做的，所以成效顯著。他們其實就是社區銀行。支持大眾創業萬眾創新，可能就得社區銀行。我認為社區銀行有兩個含義，即community banks（社區銀行）和community banking（社區銀行業務）。可以是一個社區銀行機構，也可以是社區銀行業務。但一定要深入社區、扎根社區，否則是做不了支持大眾創業萬眾創新的金融業務的。像我們的郵儲銀行，是一個全國性銀行，但其憑借三萬多個網點，做的主要就是社區銀行業務。

三是普惠金融和精英金融辯證統一。支持大眾創業是普惠金融，支持萬眾創新是精英金融，但二者相互包含，相互轉化，可能創業中有創新，創新中有創業。因此要把握好兩者間辯證統一關系，既要兼顧普惠，又要重點傾斜。支持創新畢竟是重點。而創新又包括科技專家創新與企業家創新，后者更重要。好鋼用在刀刃上，“創新”可謂實體經濟之“刀刃”。金融支持企業家創新可以“激光原理”類比。激光，被稱為“最快的刀”、“最準的尺”、“最亮的光”、“奇異的光”。其原理即處于高能級的原子在光子的“刺激”或者“感應”下，躍遷到低能級，并輻射出一個和入射光子同樣頻率的光子，此稱“受激輻射”。由受激輻射產生的光子與引起受激輻射的原來的光子具有完全相同的狀態，即具有相同的頻率、相同的方向，完全無法區分出兩者的差異。這樣，通過一次受激輻射，一個光子變為兩個相同的光子，意味著光被加強，或者說光被放大，由此形成“激光”。換成金融、經濟語言：“金融”相當于“光子”，“企業家”相當于“高能原子”，“金融支持企業家”相當于“光子刺激高能原子”，“創新效果”相當于“激光效果”。回歸純經濟學語言表述：“所謂資本不外乎企業家把所需的具體的物質資料置于自己支配之下的杠桿，是為達到新的目的而處理物質資料或給生產指出新的方向的手段而已。”金融支持企業家創新，即通過金融體系創造信用，轉移或集中購買力，最大限度賦予企業家以支配資源進行創新的權能。這應該成為當下及今后一個時期金融支持大眾創業萬眾創新的“重中之重”。

四是貫穿整個生命周期分階段為客戶保駕護航。如德國儲蓄銀行協會介紹的，創業階段提供創業融資和咨詢、參股資金；增長階段提供投資融資、次級資本、自由資本；成熟階段提供結構性融資，比如項目融資用于生產設備等；鞏固整合階段提供相應融資支持；繼承安排階段對繼承進行規劃和融資，比如出售轉讓、管理層收購等。

五是善于發現創業創新者的未來價值，并集聚現在資源與之進行跨時空交易。比如漢口銀行介紹的，他們更注重看未來、找準未來。金融的本質即就是跨時空交易，創業創新者的價值都屬未來式，對他們的金融支持，就是為其跨時空交易做市，并最大限度促成其交易。從某種意義講，金融支持大眾創業萬眾創新，就是最大限度地集聚現在資源，來購買創業創新者的未來。

六是融資融智結合。提供資金融通是一方面，與之相應，提供財務、商業咨詢，尤其跨時空交易解決方案或商業模式，更重要，更有價值。

七是圍繞不同創業創新當事主體及其不同階段進行創新金融服務與金融產品。應根據創業創新者的個性化多樣性需求，從既有金融工具箱為之選配金融服務工具，如既有工具箱不夠，就應創新工具箱，豐富金融工具箱。總之，要最大限度地滿足創業創新者多方面多樣性復雜的金融需求。

八是要堅守風險底線，進行嚴格的風險識別與管控。金融支持創業大眾創業萬眾創新，要遵循金融規律。德國儲蓄銀行協會的專家在這方面介紹了很多經驗，要把恰當的資金借給恰當的人，而且要持續識別管控金融風險。否則，就根本不可能做到商業可持續。

九是要重視價格機制的作用。不同創業創新主體、不同項目、不同階段、不同期限、不同風險，要有不同的價格。成本高、風險高者，定價自然要高，那一方面可正向激勵融資方提供高成本、高風險融資，另一方面還可負向激勵借貸方自行降低成本與風險。這就叫“激勵兼容”。

十是要運用互聯網金融。互聯網金融可突破時空局限，可任何時間任何地點提供金融服務，方便快捷，還有巨大的成本優勢，以及云計算、大數據等信息優勢。利用互聯網技術與精神，不僅可優化金融服務渠道，而且可優化金融解決方案及商業模式。這些優勢決定其為金融支持大眾創業萬眾創新的利器。當然不是說一切都線上，而是線上線下有機結合。

上述金融支持大眾創業萬眾創新最佳實踐十要點，是大家在這方面最佳實踐的經驗總結，也可以說是精神的東西。而精神的東西，一旦被群眾掌握就會形成巨大的物質力量。我相信，這十要點，一旦被我們廣大金融業人員掌握，就會變成巨大的支持大眾創業萬眾創新物質力量，產生可喜的物質成果。謝謝