在經(jīng)濟下行壓力下，銀行業(yè)的不良貸款率上升已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共識。對于銀行而言，“不良”雙升已成為中國銀行業(yè)一顆隨時可能引爆的地雷。如何處理不良貸款已經(jīng)成為擺在銀行面前的難題。處置不良率的途徑有哪些？銀行資深人士介紹，解決不良貸款問題的途徑大致有三種方式：推廣資產(chǎn)證券化、打包公開轉(zhuǎn)讓以及成立項目公司。

　　從已公布年報的幾家銀行看，不良貸款率均為雙升。截至報告期末，招行不良率為1.11%，比年初上升0.28個百分點；中信銀行不良率為1.3%，同比上升0.27個百分點；浦發(fā)銀行不良率為1.06%，同比上升0.32個百分點。中行不良率為1.18%，較2013年末上升0.22個百分點；農(nóng)行不良率為1.54%，上升0.32個百分點。針對不良率持續(xù)上升的原因，一家國有銀行資深信貸人士分析認(rèn)為，主要是受經(jīng)濟大環(huán)境的影響，周期性強的行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營狀況惡化，互保聯(lián)保圈風(fēng)險加劇擴散，銀行惜貸等導(dǎo)致違約概率加大、信用風(fēng)險加劇、形成較多不良貸款。

　　上述信貸人士認(rèn)為，銀行一般處理不良率多采用債務(wù)重組、以物抵債等處置方式，這些方式多是針對單筆或單戶業(yè)務(wù)，規(guī)模效應(yīng)不明顯。銀行也應(yīng)該通過批量處理的方式節(jié)約商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置成本，推進不良資產(chǎn)的快速處置。

　　途徑一：資產(chǎn)證券化

　　在多位銀行人士看來，資產(chǎn)證券化是一種有良好效果的批量處置不良貸款的方式，包括建行、平安銀行在內(nèi)的多家銀行均由采用資產(chǎn)證券化方式處置不良貸款。資產(chǎn)證券化具體可分為股票化和債券化兩種形式。股票化就是將債轉(zhuǎn)股以后的資產(chǎn)以股權(quán)認(rèn)證的形式票證化，以私募方式銷售，然后資產(chǎn)管理公司將轉(zhuǎn)制后符合條件的企業(yè)推薦上市，投資者可通過股市回收投資并可能得到回報。債券化是對不良貸款標(biāo)的資產(chǎn)進行重組和包裝，在進行擔(dān)保、評級和信用增強之后，以債券形式出售給投資者。

　　一位央行人士說道，信貸資產(chǎn)證券化能有效降低不良貸款余額和比率，降低信用風(fēng)險在銀行系統(tǒng)過高的集中度，優(yōu)化銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強商業(yè)銀行抵御風(fēng)險的能力，并能為銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)、開展金融創(chuàng)新和資本市場的改革提供新產(chǎn)品。

　　途徑二：打包公開轉(zhuǎn)讓

　　批量處置不良貸款的第二種方式是打包公開轉(zhuǎn)讓，其優(yōu)勢在于可大量節(jié)約處置成本，加快不良資產(chǎn)處置進度，做到批量處置和銷戶，減少存量資產(chǎn)的加速貶值，提高資產(chǎn)處置整體效率和效益。

　　途徑三：成立項目公司

　　第三種方式是商業(yè)銀行和其他合資方以其持有的不良資產(chǎn)共同成立的項目公司，用以經(jīng)營或處置自有或收購的債權(quán)資產(chǎn)、物權(quán)資產(chǎn)、股權(quán)及其他資產(chǎn)。組建項目公司便于吸納社會資源，使政府、民營資本和外資都能以合法渠道參與到不良資產(chǎn)的處置或經(jīng)營中。

　　上述銀行信貸人士認(rèn)為，各種批量處置方法各有其特點，各銀行面臨的風(fēng)險、程序復(fù)雜程度、回收比率（收益率）及政策法規(guī)制約等方面各有差異，在選擇適用及最終效果上也各不相同。銀行最終決定采用何種方式，除了要考慮其不良資產(chǎn)剝離的目的、對不良資產(chǎn)處置的期望回收率、對風(fēng)險的控制能力等要素外，還要考慮宏觀經(jīng)濟環(huán)境、不良資產(chǎn)市場狀況、政策法規(guī)限制及監(jiān)管部門意見等多項因素，綜合做出最終選擇。

　　北京商報記者 劉澤先 岳品瑜