與往年相比，銀行攬儲不再那么兇猛，但依然動作頻頻，大額存單、智能存款、結(jié)構(gòu)性存款等成為攬儲的“新寵”。

據(jù)融360不完全統(tǒng)計，上周（1月4日—1月10日）結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行量148款，較前一周增加了66款；平均預(yù)期最高收益率為4.24%，較前一周上升了0.14個百分點，其中人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期最高收益率是4.32%，較前一周上升了0.07個百分點。

由此可見，雖然銀行理財收益走勢平穩(wěn)，但是近期結(jié)構(gòu)性存款收益率卻明顯上升，銀行拉存款任務(wù)仍然較重。

據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，截至去年11月末，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為9.95萬億元，環(huán)比增長0.67%。結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模僅在8月份和9月份超過10萬億元，之后隨著理財新規(guī)的下發(fā)，結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)一步規(guī)范，“假結(jié)構(gòu)性存款”以及不具備衍生品業(yè)務(wù)交易資質(zhì)的銀行受到限制，結(jié)構(gòu)性存款降溫，之后回落到10萬億元規(guī)模以下。

縱觀近兩年的結(jié)構(gòu)性存款在總存款中的占比，大致呈現(xiàn)上升的趨勢，尤其是中小型銀行，上升趨勢尤為明顯。截至去年11月份，中小型銀行和大型銀行的結(jié)構(gòu)性存款占總存款的比重分別為8.53%和3.96%，同比增加了2.11%和0.76%。但在9月份之后，隨著結(jié)構(gòu)性存款的降溫，結(jié)構(gòu)性存款在各項存款中的占比也有所下降。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性存款占比增加反映了銀行負(fù)債成本的升高，也反映出銀行攬儲壓力較大，因此，愿意付出較高的成本攬儲。尤其是中小銀行，結(jié)構(gòu)性存款的占比明顯高于大型銀行，且在2018年兩者的差距越來越大，說明中小銀行的攬儲壓力尤為突出。但在9月份之后，結(jié)構(gòu)性存款的監(jiān)管趨嚴(yán)，阻斷了一些不具備衍生品交易資質(zhì)的中小銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款的道路。

需要提醒投資者注意的是，部分結(jié)構(gòu)性存款收益上限在5%以上，甚至高達(dá)10%，這種情況下需要仔細(xì)查看產(chǎn)品的說明書，搞清楚產(chǎn)品的收益規(guī)則和達(dá)到收益上限的概率。

所謂的結(jié)構(gòu)性存款，即由商業(yè)銀行以客戶的存款作為本金，掛鉤利率、匯率、股票指數(shù)等金融衍生品的市場指標(biāo)，按照各項指標(biāo)的具體表現(xiàn)，使客戶在承受一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲取更高存款收益的存款產(chǎn)品。進(jìn)一步來說，結(jié)構(gòu)性存款的收益并非固定，而是有一些波動的。

從本質(zhì)上說，結(jié)構(gòu)性存款和定期存款都屬于一般性存款，并非是理財產(chǎn)品。目前有很多銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款都能達(dá)到預(yù)期的最高收益率，其實就是銀行變相攬儲，處在監(jiān)管的“灰色地帶”。

融360分析師表示，預(yù)計2019年嚴(yán)監(jiān)管的趨勢仍將繼續(xù)，去杠桿、限同業(yè)也仍將繼續(xù)。在同業(yè)存款受限的情況下，銀行對一般性存款的需求更加強(qiáng)烈。雖然在流動性寬松下，貨幣基金等理財產(chǎn)品收益下行，“存款搬家”的現(xiàn)象有望緩解，但互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)臎_擊之大，無法短時間內(nèi)完全消除，所以銀行在2019年仍面臨較大的攬儲壓力。

今年1月4日，央行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個百分點，其中2019年1月15日和1月25日分別下調(diào)0.5個百分點，凈釋放長期資金約8000億元。業(yè)內(nèi)專家預(yù)計，2019年仍會有不同程度的降準(zhǔn)，流動性仍延續(xù)寬松態(tài)勢，市場資金相對充裕。基于此，預(yù)計2019年存款利率下行的可能性不大，有望在穩(wěn)定中保持微漲的態(tài)勢。

數(shù)據(jù)顯示，銀行理財收益率在去年12月底出現(xiàn)了一波小的“翹尾”效應(yīng)，但是元旦過后很快回落。央行全面降準(zhǔn)即將實施，意味著整體流動性寬松的趨勢不改，因此，預(yù)計未來銀行理財收益率會小幅走低。（記者 于德良）