2018年，證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法繼續(xù)堅(jiān)決打擊嚴(yán)重影響資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新、擾亂市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、損害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為，與此同時(shí)，證券期貨糾紛多元化解機(jī)制不斷完善，在小額速調(diào)、單邊承諾調(diào)解、在線調(diào)解、先行賠付等方面形成了一些可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)

2018年,證券監(jiān)管部門強(qiáng)化稽查執(zhí)法，夯實(shí)證券期貨糾紛化解試點(diǎn)機(jī)制，不斷總結(jié)投資者保護(hù)經(jīng)驗(yàn)，為呵護(hù)市場(chǎng)并營(yíng)造公平的交易環(huán)境發(fā)揮了重要作用。一批市場(chǎng)關(guān)注的大案要案被高效查辦，一系列群眾關(guān)心的證券糾紛案件得到順利調(diào)解。

稽查執(zhí)法敢于亮劍

2018年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)聚焦改革重點(diǎn)領(lǐng)域嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)防范底線，重點(diǎn)盯防發(fā)行上市、并購(gòu)重組、債券、私募等重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，及時(shí)出手、重拳打擊，查處了一批涉及欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易的重大典型案件，有效遏制了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隱患的蔓延。

1月4日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了2018年行政處罰情況,全年作出行政處罰決定310件，同比增長(zhǎng)38.39%，罰沒款金額106.41億元，同比增長(zhǎng)42.28%，市場(chǎng)禁入50人，同比增長(zhǎng)13.64%。

一是重拳出擊，專項(xiàng)整治市場(chǎng)亂象。針對(duì)所謂“薦股專家”、證券投資咨詢?nèi)藛T“推票”服務(wù)、投資咨詢?nèi)藛T網(wǎng)絡(luò)直播薦股等市場(chǎng)“黑嘴”行為，開展打擊嚴(yán)重?cái)_亂資本市場(chǎng)信息傳播秩序?qū)ｍ?xiàng)行動(dòng)，集中查辦多起典型案件；針對(duì)多家上市公司未按期披露2017年年度報(bào)告等情況，集中部署立案調(diào)查，對(duì)背后存在的公司治理和內(nèi)控缺失、財(cái)務(wù)舞弊等深挖細(xì)究，督促上市公司依法履行信息披露義務(wù)，并對(duì)多起涉及屢犯人員的典型案件立案調(diào)查，堅(jiān)決從嚴(yán)從重追究責(zé)任。

二是敢于亮劍，嚴(yán)查快辦大要案。2018年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)稽查系統(tǒng)助力打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，依法查辦山西三維、上峰水泥、輝豐股份、羅平鋅電等環(huán)保信息披露違法案件；堅(jiān)決查辦損害上市公司利益，損害中小股東合法權(quán)益的案件，立案調(diào)查保千里及實(shí)際控制人涉嫌信披違規(guī)、常山藥業(yè)涉嫌誤導(dǎo)性陳述等案件；從嚴(yán)查處并購(gòu)重組等重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)幕交易、濫用優(yōu)勢(shì)地位操縱市場(chǎng)等案件。

三是集中調(diào)度，深挖細(xì)究涉系案件。全面調(diào)查尤夫股份、富控互動(dòng)等涉系上市公司涉嫌違法違規(guī)案件。徹查相關(guān)資本集團(tuán)勾結(jié)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)，利用杠桿資金控制多家上市公司，涉嫌從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假陳述等多項(xiàng)違法行為，針對(duì)案件涉及多家公司、多個(gè)地域、違法行為復(fù)雜交織的特點(diǎn)，成立專案組，組織全系統(tǒng)精干力量予以查辦。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，一年來(lái)，證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法系統(tǒng)按照依法全面從嚴(yán)監(jiān)管工作要求，努力實(shí)現(xiàn)稽查執(zhí)法轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升執(zhí)法主動(dòng)性針對(duì)性，強(qiáng)化規(guī)范執(zhí)法意識(shí)，細(xì)化辦案專業(yè)分工，發(fā)揮集團(tuán)作戰(zhàn)優(yōu)勢(shì)，用科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)效能提升，繼續(xù)堅(jiān)決打擊嚴(yán)重影響資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新、擾亂市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、損害投資者合法權(quán)益的各類違法違規(guī)行為，全力維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

糾紛化解成效顯著

2018年是我國(guó)開展證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn)的第3年，在最高人民法院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)充分發(fā)揮組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)推進(jìn)下，各級(jí)法院、監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、調(diào)解組織等各方不斷努力，證券期貨糾紛化解試點(diǎn)成效顯著。

中國(guó)人民大學(xué)糾紛解決研究中心發(fā)布的評(píng)估報(bào)告顯示，針對(duì)證券案件類型多樣、復(fù)雜程度高、涉眾性強(qiáng)、糾紛當(dāng)事人實(shí)力懸殊等問題，監(jiān)管部門在調(diào)解組織建設(shè)、提升訴調(diào)對(duì)接工作、訴調(diào)對(duì)接機(jī)制建設(shè)等方面不斷發(fā)力，近2年來(lái)糾紛解決效果明顯，共直接受理或受法院委托調(diào)解案件9116件，辦結(jié)率91.33%，調(diào)解成功率81.28%，給付金額14.97億元。

中國(guó)人民大學(xué)教授范愉介紹，目前證券期貨糾紛調(diào)解組織達(dá)55家，覆蓋全國(guó)31個(gè)省區(qū)市，調(diào)解業(yè)務(wù)涵蓋證券、期貨、基金、上市公司等資本市場(chǎng)各業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2018年，證券期貨糾紛多元化解機(jī)制不斷完善，在小額速調(diào)、單邊承諾調(diào)解、在線調(diào)解、先行賠付等方面形成了一些可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)，部分試點(diǎn)法院設(shè)立了證券期貨糾紛調(diào)解中心或調(diào)解室。2018年10月份，投服中心與全國(guó)首家金融法院——上海金融法院簽署了《證券期貨糾紛訴調(diào)對(duì)接工作機(jī)制合作協(xié)議》，明確了建立訴調(diào)對(duì)接機(jī)制、制定相關(guān)會(huì)議制度、構(gòu)建調(diào)解員培訓(xùn)體系、打造調(diào)解交流宣傳平臺(tái)等內(nèi)容。總體看，各種訴訟及非訴訟機(jī)制得以發(fā)展并實(shí)現(xiàn)初步整合，逐漸形成了一個(gè)由協(xié)商、調(diào)解、投訴處理、仲裁、法院委托調(diào)解、訴訟等不同程序構(gòu)成的證券期貨糾紛多元化解機(jī)制。

投資者保護(hù)上臺(tái)階

我國(guó)資本市場(chǎng)各類投資者總數(shù)達(dá)1.4億，其中95%是中小投資者，他們?cè)趯I(yè)知識(shí)、信息獲取等方面存在天然弱勢(shì)。2018年，在行政和司法保駕護(hù)航下，投資者保護(hù)工作不斷開花結(jié)果。

中證中小投資者服務(wù)中心黨委書記、董事長(zhǎng)郭文英表示，2018年以來(lái)，投服中心推進(jìn)投資者保護(hù)取得階段性成果。截至2018年11月末，共登記糾紛案件7176件，正式受理4703件，調(diào)解成功3517件，投資者和解獲賠金額達(dá)6.88億元，普通調(diào)解案件登記數(shù)、受理數(shù)、成功數(shù)及獲賠金額均占系統(tǒng)內(nèi)糾紛調(diào)解數(shù)量的50%以上。其中，接受法院委托、委派調(diào)解的虛假陳述等案件1548件，成功調(diào)解592件，投服中心訴調(diào)對(duì)接案件已占到系統(tǒng)內(nèi)全國(guó)訴調(diào)對(duì)接案件數(shù)量的90%。

中國(guó)證券投資者保護(hù)基金有限公司總經(jīng)理鞏海濱認(rèn)為，2018年以來(lái)，投保基金公司發(fā)揮在投資者損失計(jì)算方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為上市公司虛假陳述案件的司法審理工作提供技術(shù)支持。2018年8月6日，濟(jì)南中院對(duì)山東墨龍證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件作出一審判決，判處山東墨龍賠償原告投資者劉某損失110萬(wàn)元。投保基金公司接受濟(jì)南中院委托，為濟(jì)南中院審理山東墨龍案提供專業(yè)咨詢意見，在一定程度上輔助解決了上市公司虛假陳述案件審理難題，縮短了審理期限，切實(shí)將“維護(hù)投資者合法權(quán)益”的宗旨落到實(shí)處。