新的一年已經開始。對于保險業而言，2018年留下了幾大疑問，而這些疑問極有可能在2019年得到解答。

懸疑一:3家保險公司的股權難題如何解決？

2017年年底至2018年年初，原保監會撤銷了5家險企的注冊資本變更，主要原因在于相關公司提供虛假材料、使用非自有資金、隱瞞關聯關系等。至2018年年底，仍有3家的股權問題尚未處理好。

其中，原保監會于2018年2月份決定撤銷君康人壽股東福建偉杰投資有限公司的增資申請，因為其使用非自有資金出資；同時，君康人壽股東福州天策實業有限公司委托他人代持股份，超比例持股，原保監會責令其1年內轉出其持有的2億股股份。

2018年4月28日，君康人壽召開了股東大會，同意河南龍泉金亨電力公司按照1.2元/股的價格認購2億股，目前尚待監管部門批復。同時，根據其去年三季度償付能力報告，上述兩家股東依然在列，福建偉杰的股份處于凍結狀態，福州天策的股份處于質押狀態。

除君康人壽外，昆侖健康的股權問題也待解。昆侖健康是首家被監管撤銷違規股權的險企。2017年年底，原保監會撤銷變更股東許可，要求其在3個月內引入合規股東。2018年3月底，昆侖健康對外稱暫無確定的新股東對象，此后尚未發布進一步消息。

此外，長安責任的股權關系也尚未理順。由于部分股東的違規股權涉及違規代持和訴訟，處置障礙不小，因此，盡管該公司多方協調，希望引進合規股東，提升其已經告急的償付能力，但目前尚無明確結果。

對于這3家險企來說，盡快處理好違規股權的問題已迫在眉睫，有的甚至已經超出了監管要求的期限，有的急需提升償付能力。可以預見的是，這些懸疑問題極有可能在2019年找到答案。

懸疑二：財險業所得稅調整方案如何落地？

2018年，手續費持續上漲導致的所得稅率猛漲明顯侵蝕險企的凈利潤，財險行業尤甚。根據險企發布的三季度償付能力報告，半數以上的財險公司三季度凈利潤環比出現下降，同時，上市財險公司三季度凈利潤環比皆下降，且降幅有擴大之勢。

對此，多位分析人士提到，一個核心的原因在于：財險公司手續費持續上漲導致所得稅率飆升，從而影響到險企的凈利潤。

我國保險行業的手續費及傭金支出在一定范圍內給予稅前扣除政策，目前執行的標準是2009年發布的《關于企業手續費及傭金支出稅前扣除政策的通知》，企業發生與生產經營有關的手續費及傭金支出，不超過規定計算限額以內的部分，準予扣除；超過部分，不得扣除。其中，財產保險企業按當年全部保費收入扣除退保金等后余額的15%計算限額。

不過，據業內人士透露，各險企已與監管協調溝通，預計2019年會有具體措施落地。多家券商研報也表達了類似觀點，例如，中金公司表示，財險所得稅政策調整大概率在2019年落地，將大幅降低實際稅率。

而對于財險業所得稅的調整方案，業內人士認為，稅前據實列支手續費和傭金支出的可能性不大，但很有可能提高手續費和傭金支出的稅前扣除比例。

懸疑三：稅延型養老保險會不會進一步鋪開？

2018年4月12日，財政部、稅務總局、人社部、銀保監會、證監會發布《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》，養老體系第三支柱迎來重大利好。

同年5月1日起，上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業園區正式開始試點稅延性養老險。試點期限1年。

據《證券日報》記者統計，到2018年年底，共有19家保險公司獲得稅延養老險經營資格，其設計的62款產品進入市場，累計實現保費收入約4590萬元。盡管取得了一定成績，但該險種的實際運行情況與預期相比有一定差距。

業內專家分析認為，多方面因素造成了這一局面。首先是優惠力度不夠，刺激性較弱；其次是操作上比較困難，我國是單一報稅且由單位代扣、代繳，增加了其復雜性；此外，目前稅收優惠能覆蓋到的群體不夠多。

稅延型養老保險的試點什么時候進一步鋪開，逐漸擴大試點面還是在全國廣泛推行？2019年，這一問題的答案或將揭曉。

懸疑四：商業車險自主定價地區由“3”走向幾？

從商業車險費率改革開始試點到2018年年底，大約已經歷了4個年頭，也經歷了三個階段的改革。最值得關注的是，從2018年9月份起，青海、廣西和陜西這3個地區逐步實施車險自主定價改革。

從上述3個地區試點后的實際運行情況來看，車主皆明顯享受到更大的投保優惠，車險保費整體下降了約30%，同時車主的投保意愿提升，車險投保率明顯提高。根據三地銀保監局的“官宣”，改革后市場整體運行平穩有序，險企間的差異化策略和差異化競爭態勢初步顯現。

業內人士普遍認為，市場化定價是財險發展的真正方向，定價進一步市場化的大趨勢不會改變，但改革過程中也難免出現各種問題。平安證券認為，車險費改仍將會持續，不過，要到達完全放開費率且偏良性競爭的市場將需要較長時間。在這樣的背景下，2019年，車險自主定價改革的地區將從3個走向幾個？這無疑是業界關注的焦點問題之一。（記者 冷翠華）