新的一年已經(jīng)開始。對于保險業(yè)而言，2018年留下了幾大疑問，而這些疑問極有可能在2019年得到解答。

懸疑一:3家保險公司的股權難題如何解決？

2017年年底至2018年年初，原保監(jiān)會撤銷了5家險企的注冊資本變更，主要原因在于相關公司提供虛假材料、使用非自有資金、隱瞞關聯(lián)關系等。至2018年年底，仍有3家的股權問題尚未處理好。

其中，原保監(jiān)會于2018年2月份決定撤銷君康人壽股東福建偉杰投資有限公司的增資申請，因為其使用非自有資金出資；同時，君康人壽股東福州天策實業(yè)有限公司委托他人代持股份，超比例持股，原保監(jiān)會責令其1年內(nèi)轉出其持有的2億股股份。

2018年4月28日，君康人壽召開了股東大會，同意河南龍泉金亨電力公司按照1.2元/股的價格認購2億股，目前尚待監(jiān)管部門批復。同時，根據(jù)其去年三季度償付能力報告，上述兩家股東依然在列，福建偉杰的股份處于凍結狀態(tài)，福州天策的股份處于質押狀態(tài)。

除君康人壽外，昆侖健康的股權問題也待解。昆侖健康是首家被監(jiān)管撤銷違規(guī)股權的險企。2017年年底，原保監(jiān)會撤銷變更股東許可，要求其在3個月內(nèi)引入合規(guī)股東。2018年3月底，昆侖健康對外稱暫無確定的新股東對象，此后尚未發(fā)布進一步消息。

此外，長安責任的股權關系也尚未理順。由于部分股東的違規(guī)股權涉及違規(guī)代持和訴訟，處置障礙不小，因此，盡管該公司多方協(xié)調，希望引進合規(guī)股東，提升其已經(jīng)告急的償付能力，但目前尚無明確結果。

對于這3家險企來說，盡快處理好違規(guī)股權的問題已迫在眉睫，有的甚至已經(jīng)超出了監(jiān)管要求的期限，有的急需提升償付能力?？梢灶A見的是，這些懸疑問題極有可能在2019年找到答案。

懸疑二：財險業(yè)所得稅調整方案如何落地？

2018年，手續(xù)費持續(xù)上漲導致的所得稅率猛漲明顯侵蝕險企的凈利潤，財險行業(yè)尤甚。根據(jù)險企發(fā)布的三季度償付能力報告，半數(shù)以上的財險公司三季度凈利潤環(huán)比出現(xiàn)下降，同時，上市財險公司三季度凈利潤環(huán)比皆下降，且降幅有擴大之勢。

對此，多位分析人士提到，一個核心的原因在于：財險公司手續(xù)費持續(xù)上漲導致所得稅率飆升，從而影響到險企的凈利潤。

我國保險行業(yè)的手續(xù)費及傭金支出在一定范圍內(nèi)給予稅前扣除政策，目前執(zhí)行的標準是2009年發(fā)布的《關于企業(yè)手續(xù)費及傭金支出稅前扣除政策的通知》，企業(yè)發(fā)生與生產(chǎn)經(jīng)營有關的手續(xù)費及傭金支出，不超過規(guī)定計算限額以內(nèi)的部分，準予扣除；超過部分，不得扣除。其中，財產(chǎn)保險企業(yè)按當年全部保費收入扣除退保金等后余額的15%計算限額。

不過，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，各險企已與監(jiān)管協(xié)調溝通，預計2019年會有具體措施落地。多家券商研報也表達了類似觀點，例如，中金公司表示，財險所得稅政策調整大概率在2019年落地，將大幅降低實際稅率。

而對于財險業(yè)所得稅的調整方案，業(yè)內(nèi)人士認為，稅前據(jù)實列支手續(xù)費和傭金支出的可能性不大，但很有可能提高手續(xù)費和傭金支出的稅前扣除比例。

懸疑三：稅延型養(yǎng)老保險會不會進一步鋪開？

2018年4月12日，財政部、稅務總局、人社部、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會發(fā)布《關于開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知》，養(yǎng)老體系第三支柱迎來重大利好。

同年5月1日起，上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)正式開始試點稅延性養(yǎng)老險。試點期限1年。

據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，到2018年年底，共有19家保險公司獲得稅延養(yǎng)老險經(jīng)營資格，其設計的62款產(chǎn)品進入市場，累計實現(xiàn)保費收入約4590萬元。盡管取得了一定成績，但該險種的實際運行情況與預期相比有一定差距。

業(yè)內(nèi)專家分析認為，多方面因素造成了這一局面。首先是優(yōu)惠力度不夠，刺激性較弱；其次是操作上比較困難，我國是單一報稅且由單位代扣、代繳，增加了其復雜性；此外，目前稅收優(yōu)惠能覆蓋到的群體不夠多。

稅延型養(yǎng)老保險的試點什么時候進一步鋪開，逐漸擴大試點面還是在全國廣泛推行？2019年，這一問題的答案或將揭曉。

懸疑四：商業(yè)車險自主定價地區(qū)由“3”走向幾？

從商業(yè)車險費率改革開始試點到2018年年底，大約已經(jīng)歷了4個年頭，也經(jīng)歷了三個階段的改革。最值得關注的是，從2018年9月份起，青海、廣西和陜西這3個地區(qū)逐步實施車險自主定價改革。

從上述3個地區(qū)試點后的實際運行情況來看，車主皆明顯享受到更大的投保優(yōu)惠，車險保費整體下降了約30%，同時車主的投保意愿提升，車險投保率明顯提高。根據(jù)三地銀保監(jiān)局的“官宣”，改革后市場整體運行平穩(wěn)有序，險企間的差異化策略和差異化競爭態(tài)勢初步顯現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士普遍認為，市場化定價是財險發(fā)展的真正方向，定價進一步市場化的大趨勢不會改變，但改革過程中也難免出現(xiàn)各種問題。平安證券認為，車險費改仍將會持續(xù)，不過，要到達完全放開費率且偏良性競爭的市場將需要較長時間。在這樣的背景下，2019年，車險自主定價改革的地區(qū)將從3個走向幾個？這無疑是業(yè)界關注的焦點問題之一。（記者 冷翠華）