由于傳統保本理財產品發行受限，存款類產品創新成為年末銀行攬儲的重要切入點。民營銀行成為“黑馬”，其設計推出了一系列智能存款或定期存款收益權轉讓類產品，部分產品1個月年化收益率可達4%，遠高于傳統存款產品。

民營銀行創新攬儲的同時，傳統商業銀行年末線下攬儲氛圍并不如往年濃厚。今年傳統銀行攬儲主力是結構性存款和大額存單，年末主推產品類型和利率均無明顯變化，但受資管新規影響，結構性存款四季度開始遇冷，大額存單的崛起尤為明顯。

定期存款成切入點

面對日益激烈的攬儲競爭，將定期存款類產品進行創新成為銀行攬儲重要切入點。此前在攬儲上處于明顯劣勢的民營銀行、直銷銀行成為“黑馬”，推出的“定期存款活期化”產品異常火熱。

中證金牛的研究結果顯示，目前民營銀行創新型存款主要分為兩種：一是計息方式創新的產品，即智能存款；二是定期存款收益權轉讓類產品，即將存款收益權轉讓給第三方機構以實現定期存款活期化。

其中，智能存款是指支取靈活的定期存款，兼有定期存款的收益水平和活期存款的流動性。根據持有期限靠檔計息。與傳統定期存款提前支取按活期存款計算相比，智能存款可大大減少儲戶的利息損失。目前很多直銷銀行、民營銀行都推出了智能存款產品，其中部分民營銀行的利率有明顯優勢。

以華南一家民營銀行為例，其推出的智能存款計息分為6檔，起存金額為50元，最長存款期限為5年，支持全部或部分提前支取。持有期限1個月以下的年利率為2.8%，1-3個月為4%，3-6個月為4.3%，6-12個月為4.4%，1-5年為4.5%。換言之，只要存滿1個月，提前支取時的年利率就在4%以上。

不過，中國證券報記者了解到，除上述民營銀行外，其他銀行的智能存款產品利率并不算高，一年期限最高利率一般不超過3%。

為增強對儲戶的吸引力，部分銀行創新推出定期存款收益權轉讓產品。中證金牛的研究結果顯示，此類產品的基礎資產為3年或5年定期存款，投資者提前支取時并不是向銀行贖回，而是將收益權轉讓或抵押給第三方，從而保證了收益性和流動性。例如，中西部某民營銀行推出一款產品，每存一筆錢相當于存入一筆5年定期存款。投資者可以選擇隨時支取，獲取4.2%的年化收益率，也可以選擇存滿5年，獲取4.8%的年化收益率。

線下攬儲氛圍較平淡

相比民營銀行的大舉攬儲，傳統商業銀行年末線下攬儲氛圍并不如往年濃厚。近日，中國證券報記者走訪深圳多家商業銀行，發現只有極少數銀行為年末攬儲推出新產品或上調利率，大部分銀行主推的產品類型和利率均無明顯變化。

華南某大型股份制銀行理財經理告訴中國證券報記者，目前還未收到行里要求年末存款類產品利率上浮的通知，只是會推出兩款固定收益類的凈值型理財產品吸引客戶。

某國有大行的理財經理說：“我們除下調一款利率較高的大額存單購買起點外，其他存款類產品暫時未調整，主推的仍是年中推出的幾款產品。”

從產品類型看，結構性存款、大額存單是今年傳統商業銀行攬儲的主力。監管部門禁止沒有衍生品資質的銀行發行結構性存款后，結構性存款的發行從四季度開始遇冷。部分中小銀行一方面申請衍生品資質，另一方面引導客戶轉向大額存單。

上述華南某大型股份制銀行理財經理介紹，該行推出的大額存單根據金額、年限設置多檔利率，最高一檔100萬元起購，期限5年，利率較基準利率上浮52%至4.18%。

另一家中小股份制銀行推出的20年期大額存單最高利率較基準利率上浮52%，并支持大額存單中途轉讓，未到期的大額存單持有人可通過銀行自行找下家轉讓，且轉讓行為對收益率無影響。

同時，商業銀行不斷在傳統存款類產品上進行創新。某國有大行推出的活期存款增值收益產品每季度結息并支付兩次利息，第一次為活期存款利息，第二次為增值利息。該產品根據日均余額設置6檔利率，日均余額大于20萬元可享受最高一檔利息，即在三年期基準利率上浮40%。該行工作人員說：“這是我們今年一大攬儲利器，雖然之前我們也有類似產品，但不論存款金額高低，利率最高只有1.8%。”

攬儲手段料不斷創新

融360大數據研究院分析師楊慧敏指出，由于股市、P2P等行情不佳且貨幣基金等收益率持續走低，今年底銀行攬儲的競爭壓力有所緩解，并且銀行逐漸采用互聯網手段發展零售金融，線下攬儲更是不如往年火熱。

她指出，今年銀行存款類產品創新花樣迭出主要有兩方面原因，一是銀行消費金融線上化可以實現較高的貸款利率，令銀行能夠在負債端承擔較高的存款成本，刺激了結構性存款和智能存款等創新攬儲方式的出現；二是資管新規和理財新規發布后，銀行傳統保本理財產品受限，不得不尋找其它可以突破存款利率限制的替代性產品。

“這給民營銀行提供了難得的機遇。民營銀行在攬儲方面存在一定劣勢，一是受物理網點限制，二是受民營銀行的公信力相對傳統商業銀行更弱。這些因素導致民營銀行線下攬儲規模較小。通過線上高息智能存款攬儲，不僅可以增加存款，更是很好的獲客渠道。”她指出。

另一位分析人士指出，未來銀行攬儲手段會不斷創新。對于傳統商業銀行來說，必須緊跟步伐，實現攬儲手段線上化發展。隨著利率雙軌制逐漸統一，存款利率大額存單利率或進一步放開，未來銀行攬儲的利率競爭會進一步加劇。