被寄予A股市場(chǎng)長(zhǎng)線資金新來(lái)源的養(yǎng)老目標(biāo)基金，在銷售上仍有些艱難。

繼華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期基金在直銷渠道募集之后，中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期和泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期昨日選擇了在直銷渠道、銀行渠道和第三方銷售渠道全面開(kāi)售。不過(guò)，記者從渠道銷售人員處了解到，養(yǎng)老目標(biāo)基金首日募集情況一般。

一位銀行客戶經(jīng)理向記者表示，受制于宣傳力度，許多客戶對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金的理解仍停留在普通FOF基金層面。由于首批FOF業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，客戶申購(gòu)的興趣很低。不過(guò)，該客戶經(jīng)理強(qiáng)調(diào)，在A股市場(chǎng)表現(xiàn)低迷的背景下，新基金銷售都非常困難，養(yǎng)老目標(biāo)基金的銷售只是整體環(huán)境的一個(gè)縮影。

任重道遠(yuǎn)

8月初首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，被視為公募基金業(yè)今年最重大的事件之一。在輿論宣傳上，動(dòng)輒便有“千億資金”行將注入A股市場(chǎng)的說(shuō)法，令市場(chǎng)對(duì)養(yǎng)老目標(biāo)基金的銷售寄予厚望。但一個(gè)月過(guò)去了，14只獲批的基金中，目前只有3只基金正式發(fā)售，而且發(fā)售情況可能不如預(yù)期。

許多公募基金公司將養(yǎng)老目標(biāo)基金視為一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，多家基金公司的高管頻頻為養(yǎng)老目標(biāo)基金站臺(tái)。在這些高管看來(lái)，養(yǎng)老目標(biāo)基金將會(huì)成為中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老“第三支柱”的主要力量，在中國(guó)龐大人口基數(shù)和更現(xiàn)實(shí)的養(yǎng)老需求的結(jié)合下，將會(huì)有源源不斷的長(zhǎng)期資金通過(guò)養(yǎng)老目標(biāo)基金進(jìn)入資本市場(chǎng)，而公募基金的資產(chǎn)管理規(guī)模有可能借此實(shí)現(xiàn)一次新的飛躍。

但并不是所有的公募基金公司都將養(yǎng)老目標(biāo)基金視為自己的戰(zhàn)略。一家中型基金公司的高管就認(rèn)為，不能過(guò)度夸大養(yǎng)老目標(biāo)基金的作用。目前市場(chǎng)上并非沒(méi)有其他的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，而養(yǎng)老目標(biāo)基金單純從產(chǎn)品設(shè)計(jì)上并無(wú)新穎之處，要想獨(dú)霸個(gè)人養(yǎng)老“第三支柱”，沒(méi)有政策的大力扶持是不可能實(shí)現(xiàn)的。“我們會(huì)參與，但只是為了完善產(chǎn)品線，不會(huì)過(guò)多投入精力。”該高管說(shuō)。

立足長(zhǎng)遠(yuǎn)

對(duì)于渠道客戶經(jīng)理而言，養(yǎng)老目標(biāo)基金銷售難的一個(gè)重要原因，是如何向客戶闡述該基金和其他基金產(chǎn)品的本質(zhì)區(qū)別。一位客戶經(jīng)理就曾向記者抱怨，在基金銷售中，如何凸顯新基金的優(yōu)勢(shì)是一個(gè)重要的銷售技巧。養(yǎng)老目標(biāo)基金雖然是一個(gè)很好的創(chuàng)新產(chǎn)品，但單純與其他基金進(jìn)行類比，很難講清楚其優(yōu)勢(shì)何在。“個(gè)人感覺(jué)，還不如勸投資者做基金定投。”該客戶經(jīng)理最后說(shuō)。

記者查詢了正在發(fā)售的3只養(yǎng)老目標(biāo)基金公告，兩只養(yǎng)老目標(biāo)日期基金除了目標(biāo)日期不同，針對(duì)的客戶年齡有所差異外，在權(quán)益類資產(chǎn)配置的分階段遞減設(shè)計(jì)上，也存在較為明顯的差異，可見(jiàn)各家公司在養(yǎng)老目標(biāo)基金的設(shè)計(jì)上還是下足了工夫。但確如上述客戶經(jīng)理所言，這種差異很難轉(zhuǎn)化為銷售策略，畢竟，向投資者講清楚這些專業(yè)知識(shí)是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

或許是意識(shí)到銷售的困難，基金公司正在調(diào)整發(fā)售策略。募集成立進(jìn)入運(yùn)作后，通過(guò)長(zhǎng)期定投和持續(xù)營(yíng)銷來(lái)獲得增量，是部分基金公司的想法。事實(shí)上，在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，“好做不好發(fā)”的規(guī)律有可能再度上演。當(dāng)前銷售平平的養(yǎng)老目標(biāo)基金，卻有可能在業(yè)績(jī)上實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門紅”，為長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打好基礎(chǔ)。