中小銀行攬儲硝煙再起 指標是去年兩倍多末位將淘汰

 年末沖時點疊加金融去杠桿、打擊同業套利，過于依賴同業負債的中小銀行年末攬儲壓力大于往年。某股份銀行對公業務工作人員告訴中國證券報記者，其所在支行銀行存款任務指標明顯加碼。支行存款任務指標是去年的兩倍多，對公個人存款任務指標起碼比去年提高逾兩成。

另一銀行業務人員透露，其所在銀行已定好存款考核任務數。如果不能完成，將影響排名和收入，排名末位將面臨淘汰。

分析人士認為，發行理財產品吸納資金越來越難，只有極少數極度缺錢的銀行會發行短期高收益理財產品來沖時點。在目前監管態勢下，要實現資產規模穩定增長，存款增長顯得尤為重要。部分股份制銀行基本戶底子薄，對公方面存款壓力大，另有一些股份制銀行也在集中發力個人業務。

攬儲壓力大

“除考核日均存款外，我們行每個季度末都有攬儲任務，年末沖時點，任務壓力更大，這個月開始我們都在忙著跟客戶要錢。”廣東某股份制銀行對公信貸人員告訴中國證券報記者，“今年考核數已經定了，完不成肯定影響排名和收入。現在聽說，排名末位會面臨淘汰，大家壓力都挺大的。”

另一家股份制銀行深圳地區支行對公團隊負責人告訴中國證券報記者，一般到季末或年末，銀行會有存貸比等流動性監測指標，因此會搶占存款市場。“現在很多銀行除沖時點外，還要考核日均存款量。比如我們行，年末沖時點壓力不大，但要為明年‘開門紅’提前拉客戶。”這位負責人介紹，“加上今年以來銀行負債端利率不斷攀高，個人和機構存款成本相對較低，行內下達的存款指標明顯加碼不少。”

這位負責人透露：“存款在業績考核中的比重明顯提高。在我們行，如果放出去的貸款的利率沒有在基準利率之上上浮30%，會要求你再配一筆是貸款規模40%的存款，否則，信貸人員拿不到相應費用。”

中誠信國際金融機構部總經理白巖表示，銀行業年底存款問題一直存在，近年來受宏觀經濟增速放緩影響，很多企業資金比較緊張，整體企業存款增長較乏力。“一般來說，銀行網點較多、儲蓄存款占比高，通常存款穩定性更好，攬儲壓力就相對小一些。從報表看，大型國有銀行網點相對多，個人客戶基礎相對好，存款穩定性相對較好；農商銀行在農村區域分布廣、個人客戶基礎更加扎實，存款通常比較穩定；股份行和城商行存款穩定性相對較差。”

白巖表示，去年以來，監管部門加強了對同業和投資業務的管理，要求同業負債在總負債中的占比保持1/3以下。市場資金價格提升以及貨基新政推出導致很多機構（特別是外部級別在AA+以下的機構）減少非存款類金融機構存款吸收，表外的理財產品被納入考核，因此規模增長受到一定限制。表內的理財產品受到風險計提的影響，本身規模也很有限。這些均加劇今年年末銀行攬儲壓力。

理財“退熱” 存款受捧

某股份制券商分析師表示：“此前，發行理財產品是最方便的攬儲方式。特別對中小銀行來說，其網點基礎數量相對較少，理財產品可跨區域、跨省份、跨市場吸納資金。但是，在金融去杠桿、加強同業監管態勢下，一方面，理財產品余額同比增速不斷降低；另一方面，收益率雖然受市場利率中樞上升影響繼續抬升，但由于‘出表’受限，上升幅度逐步收窄，依靠發行理財產品吸納資金的路徑越來越艱難。”

數據顯示，截至8月末，理財產品余額同比增速降至6.5%，較去年同期下降27個百分點，已連續七個月下降，其中同業理財今年以來累計減少2.2萬億元。在收益率方面，融360監測最新發布的數據顯示，10月銀行理財產品平均預期年化收益率為4.63%，較9月僅上升0.02個百分點。

“不排除一些中小銀行由于年末沖時點壓力，發行短期高收益產品應付流動性監測。”穆迪分析師徐晶表示，“從目前看，伴隨銀行理財監管套利空間減小、監管趨嚴使銀行對批發融資依賴性逐漸降低，加上原有網點劣勢，中小銀行面臨的攬儲壓力的確比較大。這種情況下，有關部門也在采取措施緩解這些銀行的流動性緊張。”

白巖認為，“在當前監管態勢下，要實現資產規模穩定增長，存款增長顯得尤為重要。”

國泰君安分析師王劍表示，在全行業存款增速（增量）下降背景下，大型銀行存款市占率卻上升，得到更多的存款增量，在對公存款方面的表現尤為突出。在M2派生渠道回歸為信貸的背景下，爭取企業基本戶成為銀行“拉存款”的利器，但是，這并非一日之功，而是長期為客戶提供各種產品與服務，最終積累下來的結果。在基本戶方面，大型銀行、城商行、農商行的優勢最為明顯，一些股份銀行基本戶底子薄，存款壓力大，尤其在前幾年沒有在耕耘基本戶方面花費太多時間和精力的銀行，將面臨存款的慘烈競爭。

“目前，很多股份制銀行都在發力個人信用卡業務，加大一線人員信用卡發卡考核。一是信用卡戶均存款比較高，二是夯實客戶基礎有利于銀行個人業務拓展。個人客戶使用的產品越多，跟銀行的黏度就越高，信用卡的發行有利于拓展客戶數量。”一位股份制銀行人士告訴中國證券報記者。

縮表或持續

徐晶說，攬儲主要是在關鍵時點應對流動性趨緊的壓力。從中長期看，在傳統負債來源有限的情況下，一些中小銀行通過主動擴張同業負債（包括發行同業存單），實現彎道超車，快速擴大資產負債表。“伴隨監管加強，中小銀行擴表沖動被抑制，銀行資產擴張速度明顯變慢。此前過多依賴批發融資進行負債擴張的中小銀行，如果進一步受到監管制約，那只能調整資產負債結構，遏制擴張沖動，甚至縮表。”

廣發證券人士表示，2017年開始MPA考核進入實質性考核階段，管理層從資產和負債兩端對中小銀行快速擴張進行約束。資產端通過宏觀審慎資本充足率約束銀行資產端（廣義信貸增速），將銀行表外理財納入考核體系。實現銀行廣義資產全口徑監管。負債端通過考核同業負債占總負債的比重，去約束中小銀行依賴同業負債支撐資產規模的快速增長的模式，從2018年1月1日開始將應付債券科目下的同業存單納入同業負債考核。資產、負債兩端同時約束，對銀行資產負債表擴張構成一定影響，中小銀行開始調整資產負債結構，資產增速開始放緩，部分銀行開始收縮同業負債進而帶來縮表。

隨著2017年上半年各家銀行對資產負債結構的積極調整，大部分上市銀行基本符合監管要求，同業收縮邊際變化和影響最大的階段已基本結束，后續即使去杠桿政策繼續推進，影響可能也不會像今年二季度這么大。(張曉琪)