曾經(jīng)，人身險(xiǎn)中“快速返還”類年金險(xiǎn)、附加萬(wàn)能型年金險(xiǎn)成為拉動(dòng)保費(fèi)規(guī)模增長(zhǎng)的主力軍，自10月1日起，隨著保險(xiǎn)業(yè)“134號(hào)文”落地，此類產(chǎn)品銷售已被叫停。那么，一年一度的保險(xiǎn)業(yè)“開門紅”，哪類產(chǎn)品將唱主角，備受關(guān)注。

北京商報(bào)記者調(diào)查了解到，目前各大險(xiǎn)企都陸續(xù)推出新的主打產(chǎn)品，大多對(duì)傳統(tǒng)銷售的年金產(chǎn)品進(jìn)行改造升級(jí)，對(duì)于帶有生存金給付責(zé)任的年金類保險(xiǎn)產(chǎn)品首次給付時(shí)間已延緩，理財(cái)形式層出不窮，保險(xiǎn)業(yè)回歸保障本源的背景下，年金保險(xiǎn)還值得買嗎？

年金險(xiǎn)升級(jí)拉長(zhǎng)繳期

今年10月1日實(shí)施的《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》（又稱“134號(hào)文”），叫停快速返還、附加萬(wàn)能賬戶類產(chǎn)品。新規(guī)出臺(tái)后，各家保險(xiǎn)公司陸續(xù)推出或升級(jí)符合“134號(hào)文”要求的新產(chǎn)品。

據(jù)了解，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)定制平臺(tái)悟空保即將于官方微信上推出一款名為“至尊保超級(jí)年金險(xiǎn)”的新產(chǎn)品，此產(chǎn)品由悟空保和國(guó)華人壽聯(lián)合定制。主打養(yǎng)老場(chǎng)景發(fā)揮保險(xiǎn)保障功能。根據(jù)保險(xiǎn)條款，與老產(chǎn)品相比，“至尊保超級(jí)年金險(xiǎn)”主要區(qū)別在于首次返還時(shí)間，新產(chǎn)品為順應(yīng)“134號(hào)文”要求將在第五年返還。據(jù)悟空保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，至尊保超級(jí)年金險(xiǎn)分為基礎(chǔ)賬戶和累計(jì)升息賬戶，其中基礎(chǔ)賬戶預(yù)定利率為4.025％，為目前監(jiān)管層面設(shè)置的最高利率，累計(jì)升息賬戶當(dāng)前利率為3.5％，5年后如果消費(fèi)者選擇不領(lǐng)取返還資金，這部分資金則進(jìn)入生息賬戶，額外享受3.5％的浮動(dòng)利率。

目前，大多數(shù)保險(xiǎn)公司均采用改造年金產(chǎn)品過渡，選擇拉長(zhǎng)繳費(fèi)期限。北京商報(bào)記者了解到，華夏保險(xiǎn)10月全新推出的華夏富貴竹年金保險(xiǎn)（尊享版）產(chǎn)品計(jì)劃就在原有年繳的基礎(chǔ)上，新增按月繳費(fèi)，改變了以往每年一次性交費(fèi)的形式；新增20年保險(xiǎn)周期，年金返還年限增加。除了華夏保險(xiǎn)，平安保險(xiǎn)的“璽越人生”在年金返還年限上，也增加了10年期選項(xiàng)。繳費(fèi)期限拉長(zhǎng)，已成為保險(xiǎn)公司共同的選擇。一位壽險(xiǎn)公司總精算師對(duì)北京商報(bào)記者分析稱：“雙主險(xiǎn)”基本采用年金險(xiǎn)/兩全險(xiǎn)+萬(wàn)能險(xiǎn)的組合，且生存金和分紅收益從年金險(xiǎn)/兩全險(xiǎn)轉(zhuǎn)換至萬(wàn)能險(xiǎn)的費(fèi)用在1%以內(nèi)，因此能保證復(fù)利的運(yùn)作，對(duì)長(zhǎng)期投資收益率的影響較小。

投保利益不降反增

北京商報(bào)記者查閱多家保險(xiǎn)公司在歲末年初主打的“開門紅”產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，雖然返還時(shí)間延長(zhǎng)至第五年及以后，但由于有相應(yīng)責(zé)任補(bǔ)償，保單持有人可獲得的現(xiàn)金流總量并未減少。

根據(jù)“至尊保超級(jí)年金險(xiǎn)”條款，在生存金方面，新年金“至尊保超級(jí)年金險(xiǎn)”相較老產(chǎn)品領(lǐng)取比例更高。據(jù)悉，該產(chǎn)品從60周歲起在總領(lǐng)取金額上占據(jù)優(yōu)勢(shì)，每年的領(lǐng)取比例較老產(chǎn)品高出 11.5%。以80周歲為例，“至尊保超級(jí)年金險(xiǎn)”的生存總利益達(dá)到平衡點(diǎn)，而新年金產(chǎn)品的累計(jì)領(lǐng)取年金較老產(chǎn)品要高出3.3萬(wàn)元，并且隨著年齡的增長(zhǎng),還會(huì)逐年增大與老年金產(chǎn)品間的差距。以25歲女每年拿出1萬(wàn)元為例，她選擇“至尊保超級(jí)年金險(xiǎn)”,每年基本保額6045.1元，20年交費(fèi),每年固定返還100%保額，活多久就返還多久，返還至終身，此外，在交費(fèi)結(jié)束后，退保價(jià)值就大于已交保費(fèi)了，這在行業(yè)少有的，并且身故返還已交保費(fèi)與現(xiàn)金價(jià)值較大者。這也就是說，隨著人的壽命越來越長(zhǎng)，新年金在養(yǎng)老方面的功用將更加顯著。

“推遲領(lǐng)取相當(dāng)于將返還的錢保存在保險(xiǎn)公司，這部分錢會(huì)按照預(yù)定利率計(jì)息，那么客戶得到的現(xiàn)金總量其實(shí)會(huì)相對(duì)提升”。悟空保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人分析稱，由于有了至少5年的資金積累，保險(xiǎn)公司會(huì)提高客戶后期可領(lǐng)取的比例，這樣既可滿足客戶的定期或突發(fā)資金需求，又可以快速高額返還進(jìn)行累積生息。而年金險(xiǎn)的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)是長(zhǎng)期穩(wěn)定、專款專用、保值增值，其意義在于投保客戶使用富余資金安排未來的生活，是一種前瞻性的財(cái)務(wù)安排，在不影響當(dāng)前生活的情況下，進(jìn)行長(zhǎng)期養(yǎng)老規(guī)模和資金積累。

與“至尊保超級(jí)年金險(xiǎn)”生存金領(lǐng)取終身所不同的是，華夏保險(xiǎn)推出的富貴竹（尊享版）生存金領(lǐng)取在時(shí)間上有所限制。如3年繳費(fèi)、15年滿期，年金累計(jì)返還基本保險(xiǎn)金額的170%；3年繳費(fèi)、20年滿期，年金累計(jì)返還基本保險(xiǎn)金額的242%；而平安的“璽越人生”在生存年金方面，也在加大額度返還。按照條款，“璽越人生”在生存年金方面，第七年后返還的力度是保額的20%，而老產(chǎn)品是保額的35%，因此若只看返還情況,新產(chǎn)品的價(jià)值率會(huì)略高，因?yàn)榍?年返還的規(guī)模達(dá)到年繳保費(fèi)的100%，而老產(chǎn)品是30%的年交保費(fèi)+210%的基本保額。如此來看，保單持有人可獲得的現(xiàn)金流總量不降反增。

提升養(yǎng)老保障成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

“在保險(xiǎn)業(yè)回歸保障后，短期來看，返還期限的延后可能對(duì)以財(cái)富管理為主要目的的投保人有較大影響，但在回歸保障的發(fā)展趨勢(shì)下，對(duì)于樹立消費(fèi)者正確的保險(xiǎn)意識(shí)至關(guān)重要。”一位保險(xiǎn)專家如是解釋。

太平洋證券認(rèn)為，從公司角度來看，由于年金給付時(shí)間和金額的限制，強(qiáng)制拉長(zhǎng)負(fù)債的久期,避免短視行為。同時(shí)，附加萬(wàn)能險(xiǎn)調(diào)整為主險(xiǎn)萬(wàn)能后由于初始扣費(fèi)和部分領(lǐng)取扣費(fèi)的存在,資金能更長(zhǎng)時(shí)間留存在公司，有利于公司規(guī)劃投資，做好資產(chǎn)負(fù)債匹配工作。從消費(fèi)者角度來看，保險(xiǎn)產(chǎn)品與其他理財(cái)產(chǎn)品差異化顯現(xiàn)，有助于消費(fèi)者認(rèn)識(shí)保險(xiǎn)本質(zhì)，做好理財(cái)規(guī)劃，分散風(fēng)險(xiǎn)。

“年金其實(shí)就是用年輕時(shí)的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，給自己的老年多一份更高的保障。而年金產(chǎn)品則是純粹的儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老保障，和萬(wàn)能險(xiǎn)等單純理財(cái)產(chǎn)品不同，悟空保的產(chǎn)品定制理念將始終保持‘保障優(yōu)先，產(chǎn)品極簡(jiǎn)，價(jià)格最低，體驗(yàn)最好’，覆蓋人一生的生老病死風(fēng)險(xiǎn)，給消費(fèi)者重大風(fēng)險(xiǎn)的全方位保障。” 上述悟空保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人分析稱，目前，國(guó)內(nèi)大多數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品存在產(chǎn)品責(zé)任過于復(fù)雜，過多的保險(xiǎn)責(zé)任侵占了客戶寶貴和來之不易的財(cái)富積累，同時(shí)導(dǎo)致客戶難以理解，容易導(dǎo)致銷售誤導(dǎo)；在返還金額上，計(jì)算方式復(fù)雜不統(tǒng)一、不固定客戶難以確定收益、銷售成本過高導(dǎo)致性價(jià)比不高以及投保流程、年金領(lǐng)取流程復(fù)雜都是國(guó)內(nèi)年金保險(xiǎn)存在的挑戰(zhàn)。

細(xì)究“至尊保超級(jí)年金險(xiǎn)”，為年輕的新興保險(xiǎn)消費(fèi)者設(shè)計(jì)一款起售金額最低、責(zé)任單純簡(jiǎn)單、性價(jià)比最高、高額快速返還、自動(dòng)累積生息、能夠強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的年輕人純線上超級(jí)年金險(xiǎn)。類似這樣線上銷售的年金保險(xiǎn)越來越多，產(chǎn)品設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單，避免銷售誤導(dǎo)，讓更多的人能夠線上投保線上領(lǐng)取，足不出戶完成一切操作。

在國(guó)內(nèi)利率逐年降低，包括歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)期零利率甚至負(fù)利率的情況下，提供給年輕人一款既可以強(qiáng)制儲(chǔ)蓄又可以保值增值的全新選擇，仍是年金保險(xiǎn)最強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。