政策的助推以及壽險行業發生的變革有望將稅延型商業養老保險發展帶入快車道

■記者 冷翠華

十九大報告提到，當前我國在民生領域還有不少短板，群眾在就業、養老等方面還面臨不少難題。單就養老問題而言，我國老齡化趨勢日益明顯，而在目前的養老“三支柱”中，第一支柱的基本養老保險是我國養老體系的核心，第二支柱的年金制度規模尚未壯大即遇到發展瓶頸，而作為第三支柱的商業養老保險被社會寄予厚望，第一二支柱較為薄弱的基礎也為商業養老保險的發展留下了較大的想象空間。

不過，相關研究和業內人士的共識是，基本養老保險和年金的不足并不會直接推動商業養老保險的發展，該領域的發展也有賴于政策的引導和激勵、保險公司在產品設計和市場經營方面的重視等多方面因素。整體而言，業界對商業養老保險的發展持看好態度，一方面，有政策的推動，另一方面，整個壽險行業正在發生深層變革，無論是壽險公司的產品設計還是經營策略，都將更多聚焦于人們在養老、醫療等方面的保障型需求，也將推動商業養老保險的發展。

養老金缺口較大

人口老齡化在加速，基本養老保險的替代率在下降，這是當前我國養老事業必須面對的問題。

當前，我國群眾養老的核心仍然是基本養老保險，即養老“三支柱”的第一支柱，包括城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險。相關研究數據顯示，目前我國基本養老保險覆蓋了超過8.88億人口，約占總人口65%，累計結存規模超過4.4萬億元，在養老金體系中的占比將近80%。

不過，基本養老保險的替代率正在逐年下降。目前我國基本養老保險的替代率大約只有40%，而目標替代率為60%，不能滿足人們的養老需求。對比來看，世界銀行建議如果退休后生活水平與退休前相當，養老金的替代率需要達到70%以上。

作為養老第二支柱的企業年金原本被寄予厚望，不過近幾年的實際情況表明，其發展與預期存在落差，目前進入了瓶頸期。

根據人社部數據，2014年到2016年建立企業年金的單位數分別約為7.33萬個、7.55萬個以及7.63萬個，最高數量占全部企業的比例不足0.5%。2016年覆蓋職工數約為2325萬人，且自2014年起參與的職工數持續處于停滯態勢。2016年年底企業年金基本累計結存約為1.1萬億元，在養老金體系中的占比約20%，結存余額的增長主要是存量繳費的增長。

“我國企業年金的稅收優惠政策力度較為有限，同時經濟、制度等方面的問題也使得其覆蓋范圍十分有限，預計未來仍然會處在發展停滯、存量增長的階段。”平安證券近日發布的研報指出。對此，記者采訪的業內人士也持類似觀點。

例如，在制度方面，企業建立年金的門檻較高，對其盈利狀況有要求，同時需要建立集體協商機制，報備及審批流程也較為繁瑣。

整體來看，當前我國基本養老保險替代率持續降低，企業年金覆蓋范圍小，發展進入瓶頸期，同時稅延型商業養老保險的發展尚未正式起步，養老體系的保障力度還比較有限。

商業養老險期盼政策拉動

對于構建多支柱、結構相對均衡的養老金體系的必要性，業界人士已有諸多闡述。而隨著相關政策的明確，目前距離稅延型商業養老保險正式試點的時間最多僅剩下70天時間。

7月4日，國務院辦公廳印發的《關于加快發展商業養老保險的若干意見》明確要求，2017年年底前啟動個人稅收遞延型商業養老保險試點。政策的再一次明確，為其發展進入快車道留下了想象空間，也有望成為推動養老“三支柱”協同發展的重要力量。

事實上，從2007年天津濱海新區被列為個人稅延型養老保險試點地區至今，我國為這一險種的正式面世已經準備了約10年。但由于多方面因素，目前尚未正式啟動。不過，中國保監會副主席黃洪在今年6月的發布會上表示，目前，開展稅延型商業養老保險的試點時機和條件都基本成熟和具備。在稅延型養老保險監管規則方面，已經有了初步框架；在產品的示范條款方面，有了初步的示范條款；在信息技術保障方面，中國保信開發了稅延型養老保險試點的信息系統，一旦政策落地，保險業可以有效銜接政策的落地。

“在比較其他國家的情況后我們發現，基本養老保險和商業養老險往往存在反向關系，在第一支柱替代率不斷下降的情況下，第三支柱的需求將更為強烈。我們對行業未來積極看好。”平安證券指出。

不過，潛在空間轉化為真實市場還需要多種因素的綜合作用。包括養老產品對投保人的吸引力、產品結構的設計、稅延的力度以及保險公司發展此類業務的動力等。

國務院發展研究中心金融研究所教授朱俊生表示，從實踐結果來看，我國推出的企業年金和稅優型商業健康險實際運行情況與預期有一定落差，這也是推出稅延型商業養老保險需要注意的方面。概括起來講，主要有三點，一是要協調商業保險和社會保險的發展，充分考慮基本養老保險和商業養老保險之間的互動關系，通過有效降低基本養老保險的繳費比例，為商險的發展騰出空間；二是要更加市場化，在產品設計、市場經營等方面，給保險公司更多的微觀決策權，通過競爭提高產品質量和服務質量；三是要進一步加大稅優支持的力度，以此拉動需求。

對政策的拉動作用，業界人士和相關研究多有強調。“政策引導和稅優力度將會成為未來發展的關鍵。如果稅收優惠力度不足，那么商業養老保險相對于傳統的各類投資渠道優勢并不明顯，人們也沒有偏向商業養老險的意愿，反而在理解和操作的便捷性、收益的直觀性等方面不及傳統投資方式。”平安證券指出。

還有業內人士指出，險企參與商業養老保險市場的積極性也對其發展有重要影響。隨著我國壽險行業的轉型發展，無論是產品設計還是經營策略，壽險公司都將更多聚焦于人們在養老、醫療等方面的保障型需求，利于推動商業養老保險的發展。但同時，也需要政策給予保險公司一定的經營自主權和發展空間，以調動他們的積極性。