最牛萬能險利率連續11月達8% 四大險企最高5.38%

蘇向杲

10月份萬能險結算利率新鮮出爐

最牛萬能險結算利率連續11個月達8%

四大上市險企萬能險利率最高僅為5.38%

壽險公司10月份的萬能險結算利率已悉數出爐，根據《證券日報》記者對10家壽險公司（包括4家上市險企）278款萬能險結算利率梳理發現，10月份有2款萬能險年化結算利率達8%，有險企單款萬能險結算利率已連續11個月保持在8%。

萬能險結算利率也反映出壽險公司不同的保費策略。統計數據顯示，萬能險保費較為激進的壽險公司與上市公司的萬能險結算利率分化明顯。10月份四大上市險企萬能險最高的結算利率僅為5.38%。

大型險企與中小險企分化

統計數據顯示，較為激進的部分中小險企與上市險企的萬能險結算利率形成兩級分化態勢，上市險企的萬能險數量與結算利率普遍較低，而保費激進的險企萬能險的數量與結算利率普遍較高。

從A股四大上市險企來看，70款萬能險中，有6款的年化結算利率高于5%，其中最高的一款為5.38%；有8款為5%；其余均低于5%。

從保費激進的6家中小壽險公司來看，208款產品中，結算利率在7%以上（含7%，下同）的萬能險達25款；結算利率在6%以上的萬能險有56款；結算利率在5%以上的萬能險有137款。

從結算利率達到5%的萬能險數量占比來看，四大上市險企產品僅占20%，而6家中小壽險公司占比高達65%。中小壽險公司萬能險結算利率優勢明顯。

盡管中小險企萬能險結算利率較高對客戶有利，但高利率則給這些險企帶來一定的利差損等風險。保監會副主席黃洪此前表示，一些公司利用保險投資領域放寬和市場利率較高的機會，通過資產的收益率來配置負債產品的收益率，以比較高的收益率吸引客戶，業務規模迅速做大，這種所謂創新的商業模式高度依賴于資產端的持續收益水平和負債端的持續資金流入。當前，資產荒現象普遍，很容易出現資產端無法覆蓋負債端成本，不僅可能造成利差損，還可能造成償付能力風險和流動性風險。

網銷萬能險占比下滑

引人注意的是，此前可購買萬能險等理財型保險的淘寶保險、京東保險等平臺的萬能險已經全部下架，前三季度網銷萬能險的占比也出現較大幅度的下滑，但銀行官網等電子銀行渠道依然有不少萬能險在售。

此前有業內人士表示，對于銀行官網等電子銀行渠道，業內渠道歸屬問題比較模糊，一些保險公司將其歸之于銀保渠道，但另一些險企將其歸之于網銷渠道，而銀保渠道與網銷渠道又有不同的監管辦法，因此不同的歸類有打擦邊球的嫌疑。

中保協人身保險專業委員會近期對行業經營統計的數據顯示，互聯網人身險業務中，萬能險業務在2016年前三季度共實現規模保費206.7億元，占互聯網人身保險總保費的比重僅為14.9%，較去年同期大幅下降。