在多方面因素共同作用下，2016年銀行理財收益下行已成長期趨勢。《經濟參考報》記者走訪多家銀行發現，銀行理財產品收益已經進入“3時代”。與此同時，銀行代銷的銀保產品，盡管收益率相對較高，有的能達到5%以上，但近期也呈下降趨勢。專家建議，在利率下行的大背景下，投資者資產配置應堅持“多元化”。

　　理財產品收益持續下滑

　　“現在的理財產品收益率已經達不到4%了，一年期的產品也只有3.9%左右。”一家國有銀行的客戶經理告訴記者。

　　普益標準的最新統計數據顯示，2016年10月29日至2016年11月4日的一周，210家銀行共發行了1291款銀行理財產品，發行銀行數比上期減少27家，產品發行量較上期減少199款。

　　國有銀行的理財收益全面跌破4%。其中，保本型理財產品共發行33款，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.31%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為2.97%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為2.93%。非保本型理財產品共發行100款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.48%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.58%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為3.75%；12個月以上的理財產品平均收益率為3.88%。

　　股份制銀行和城商行的銀行理財產品收益相比國有銀行要高一些，但也現全面下跌。

　　融360最新監測的數據顯示，10月份收益率在3%以下（含3%）的理財產品有1123款，占比14.10%，與9月份相比增加了0.56個百分點；3%至4%（含4%）之間的有4946款，占比62.10%，上升0.43%；4%至5%（含5%）之間的有1813款，占比22.76%，下降0.56%；5%至6%（含6%）之間的有39款，6%以上的有43款，占比均不足1%。

　　從2015年10月的4.36%到2016年10月的3.67%，理財產品收益率持續下滑。也就是說，與去年同期相比，若用10萬元購買理財產品，收益縮水近千元。分析指出，目前多家銀行的理財產品收益率已跌破4%，預計未來占比將會繼續擴大。

　　業內人士普遍認為，銀行理財產品未來將向凈值型理財產品發展，凈值型理財產品無法預知收益率，收益以產品凈值的形式在存續期內定期或不定期披露，產品風險更高，需要投資者有一定的投資經驗和風險承受能力。

　　購買銀保產品應利用“猶豫期”制度

　　除銀行理財產品外，銀行往往還會代銷基金產品、信托產品、保險產品等。在銀行理財產品收益下滑明顯的當下，這些代銷投資產品因收益相對較高，開始受到關注。

　　記者走訪了幾家銀行網點發現，各種銀保產品信息都標注在銀行大堂的醒目位置。在一家銀行網點，記者看到，有保險公司與銀行合作推出的銀保產品收益率達5%以上，和銀行理財產品相比，頗為打眼。

　　據記者了解，市場上銷售的銀保產品期限多在3至5年不等，5年期的預期年化收益率甚至可達5%左右，多為萬能險產品。而此類保險產品比銀行理財產品期限更長，收益率也更高，對客戶有一定的吸引力。

　　不過，近期萬能險收益率也有下調趨勢。一方面，低利率環境下，萬能險的實際結算利率在下降，另一方面，部分險企主動調低萬能險預期收益率，為未來投資減壓。

　　如某家商業銀行代銷的保險產品是一家壽險公司的2年期保險組合計劃，其中包含萬能險，預期收益率原為4.7%，近日則下調為4.3%。針對收益率下調的原因，銀行客戶經理表示，“目前無論是銀行理財還是其他理財產品都在不斷下調收益率，萬能險預期收益率下調已經算晚的，但趨勢不會改變”。

　　在監管層加大萬能險產品管控的背景下，不少保險公司也在積極調整產品線，優化保費結構，不少大型保險公司更在縮減銀保渠道的規模。

　　業內人士提醒，銀保產品不同于銀行理財產品，一旦退保會產生高額的手續費。因此在投資銀保產品時，投資者要充分利用“猶豫期”制度。也就是說，在繳納保費、收到合同后15天內，投保人需要詳細閱讀保險合同，對不清楚的條款要及時向保險公司詢問，遇到重大偏差和誤解時，可以在猶豫期內申請撤銷保險合同并退回全部保費。

　　中國式財富管理“短板”明顯

　　盡管如此，銀行儲蓄、銀行理財目前仍是多數投資者打理“閑錢”的主要方式。

　　“挖財社區”近期發起的一項資產配置調查顯示，中國人對房產有著特殊的熱忱。人們面對“如果現在給你100萬，你會投資什么？”的選擇時，有超過六成的網友“首選”房產（首付款）。

　　“挖財社區”負責人徐苑說，中國式財富管理仍有資產配置極端、投機性強等特點，投資組合分布的健康狀況值得關注。

　　嘉實資本副總裁陶榮輝認為，在當前低利率和高風險的環境下，投資者需要適時地轉變投資觀念，在風險可承受的范圍內，讓渡部分流動性，以獲得相對高的投資收益。同時建議投資者應關注境外資產的配置，以提高資產組合的抗風險能力和收益能力。