隨著越來越多的保險公司獲批開展個人稅收優惠型健康保險業務，行業內對此業務的發展前景也給予關注。據測算，健康險稅優政策初期可帶來數百億的保費收入，未來一到兩年內，與健康險相關的醫療智能控費、異地結算等系統建設及養老產業的投資需求將有所增長。與此同時，免稅健康險業務試點之下“保險賬戶+健康服務”業務模式創新值得看好。從已推出的產品來看，產品之間費率差異較大，不同公司競爭或較為激烈。隨著上市公司的介入，商業健康險有望在產業鏈中發揮更大作用。

業務創新模式被看好

華泰證券分析師羅毅表示，健康險保費近兩年增速一直保持著高增長。截至2015年10月，健康險保費收入占比達到9%，但與國際上的保費結構標準30%仍存在差距。“稅優政策的推出有利于實現保險結構的合理化，實現商業健康保險與基本醫保銜接互補，促進現代服務業發展和擴內需、調結構。”

某保險監管部門人士表示，隨著醫改相關工作推進，醫保異地結算、藥價改革等政策的預期增強，未來一到兩年內，醫療智能控費、異地結算等系統建設的需求將會爆發。在醫改之外，養老相關產業的發展也將為保險業整合資源獲取投資收益提供機會。

而這樣的大背景也為新的健康險產品拓展市場打開想象空間。長江證券分析師劉俊表示，養老、健康險保單將成為設置稅延個人養老賬戶和免稅個人醫療賬戶的重要入口。免稅健康險業務試點之下“保險賬戶+健康服務”業務模式創新值得看好。“試點將凸顯健康服務重要性，保單內嵌的體檢服務、慢病管理服務、特定病種管理服務等均將迎來新的發展空間。商業保險公司作為醫療支付新的付費方，將逐步整合商保和健康服務產業鏈條。”

劉俊表示，除了“保險賬戶+健康服務”的模式創新，免稅健康險試點和保費增長情況也值得持續關注。

某保險機構人士表示，健康險業務創新將加速，在政策兌現同時，行業資產負債端監管趨嚴，保監會推動高現價產品新的監管規則，同時推進行業進行資產配置壓力測試。規范負債端產品創新，控制投資端非標等投資風險或將成為監管常態。

保險公司整合資源入場

與此同時，業務預期增量空間巨大之外，健康險稅收優惠的展業也面臨一些現實的挑戰。羅毅表示，“微利經營”的政策對保險公司的產品設計、營銷方案、風險控制等方面提出了高要求，窗口機遇的同時帶來了盈利模式的挑戰。這對于產品設計能力強、營銷渠道廣、精算專業隊伍強的大型商業保險公司來說是一次進階的機會。

長江證券分析師蒲東君表示，免稅健康險落地“醫療服務+萬能賬戶”模式。從已推出的產品來看，產品之間費率差異較大，不同公司競爭或較為激烈。產品覆蓋醫療責任略有差異。費率差別較大，呈現出“低、中、高”分布。隨著試點公司的增加，預計產品影響力將增加，但銷售競爭或較為激烈。

蒲東君認為，相應的保險業務將推動健康服務付費。免稅健康險或助力健康險保費持續保持較高增速，其發展將推動商業健康險新生態建設。

公開資料顯示，多家上市公司也在積極尋找切入健康險業務的機會。多位券商分析師認為，隨著醫改和商業健康險政策的推進，未來幾年商業健康險有望在健康服務產業鏈中發揮重要調節作用。上市公司通過成立健康險公司切入此領域，意在完善對醫療產業鏈的布局，以期在健康管理、風險保障、投融資服務方面支撐主業發展，打造醫療健康管理服務閉環。(記者 李超)