銀行理財產(chǎn)品藏“新型貓膩”：定向貸款佯裝理財

　　關(guān)于銀行理財產(chǎn)品銷售的“斗智斗勇”還在繼續(xù)。

　　即便是在銀行，還是有可能買到假的銀行理財產(chǎn)品，至少是不符合監(jiān)管對于銀行理財產(chǎn)品定義的產(chǎn)品。《證券日報》記者注意到，部分銀行的手機(jī)APP有一些所謂的手機(jī)專屬理財產(chǎn)品的銷售，這些產(chǎn)品的發(fā)行方并非銀行，銷售門檻也不符合監(jiān)管部門對于銀行理財產(chǎn)品的要求，卻披著銀行理財產(chǎn)品的外衣進(jìn)行銷售。

　　此外，為了規(guī)避理財產(chǎn)品銷售“全程錄音錄像”的新規(guī)，部分銀行網(wǎng)點(diǎn)工作人員主動要求投資者借助網(wǎng)點(diǎn)電腦的網(wǎng)銀途徑購買。

　　為省去錄音錄像環(huán)節(jié)

　　大堂經(jīng)理力薦網(wǎng)銀

　　“為規(guī)范銀行理財業(yè)務(wù)，銀行銷售理財產(chǎn)品要進(jìn)行全程錄音錄像”——監(jiān)管部門日前的表態(tài)擲地有聲。

　　據(jù)了解，根據(jù)監(jiān)管要求，今年年底之前，除部分確實(shí)有實(shí)施困難的農(nóng)合機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等小型機(jī)構(gòu)外，其他開展理財產(chǎn)品和代銷產(chǎn)品銷售的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)均應(yīng)實(shí)現(xiàn)自有理財產(chǎn)品與代銷產(chǎn)品銷售過程同步錄音錄像。在此前的“雙錄”試點(diǎn)地區(qū)，銀監(jiān)局一般會要求銀行制定錄音錄像標(biāo)準(zhǔn)，標(biāo)準(zhǔn)一般必須涵蓋6個要素，即產(chǎn)品名稱、編號、期限等關(guān)鍵要素，產(chǎn)品主要風(fēng)險，產(chǎn)品匹配度，客戶權(quán)益須知，客戶對上述內(nèi)容的確認(rèn)語句，以及銷售人員的銷售合規(guī)承諾。

　　據(jù)《證券日報》記者了解，目前北京地區(qū)大多數(shù)銀行也都已經(jīng)對理財產(chǎn)品銷售實(shí)施專門的錄音錄像，并要求簽約地點(diǎn)在專門的理財室內(nèi)完成。

　　然而，上有政策，下有對策。本報記者近日暗訪銀行理財產(chǎn)品銷售過程中，卻被銀行網(wǎng)點(diǎn)的大堂經(jīng)理主動告知“可以省去錄音錄像環(huán)節(jié)”，其渠道是使用網(wǎng)點(diǎn)的電腦，由大堂經(jīng)理或理財經(jīng)理幫助操作網(wǎng)上購買。具體來看，理財經(jīng)理需要先替投資者開通網(wǎng)銀（為了確保客戶同意，在這一環(huán)節(jié)，部分銀行有禮品贈送）；在購買環(huán)節(jié)，理財經(jīng)理迅速勾選產(chǎn)品說明書等協(xié)議，客戶很難仔細(xì)了解產(chǎn)品細(xì)節(jié)條款就已經(jīng)完成了購買。

　　雖然，在銀行網(wǎng)點(diǎn)通過網(wǎng)銀購買理財產(chǎn)品被“飛單砸中”的概率較低，但是顯然不能幫助投資者真正了解理財產(chǎn)品，更難以確定投資者是否遭遇銷售誤導(dǎo)。當(dāng)然，對于因不熟悉網(wǎng)銀操作而主動要求銀行工作人員指導(dǎo)的客戶而言，在網(wǎng)點(diǎn)通過網(wǎng)銀購買無可厚非，但是部分銀行工作人員主動表示可以繞開錄音錄像的做法顯然有打監(jiān)管擦邊球的嫌疑。

　　定向貸款化身理財

　　門檻低風(fēng)險不低

　　《證券日報》記者注意到，在部分銀行的手機(jī)APP中，定向貸款類理財產(chǎn)品正大行其道。

　　記者注意到，一家總部位于南方的城商行的手機(jī)APP中專設(shè)了一款理財產(chǎn)品，認(rèn)購起點(diǎn)僅為100元，最小追加單位僅為1元。

　　該行位于北京市馬連道地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)的一位大堂經(jīng)理對《證券日報》記者表示，這款理財產(chǎn)品與銀行網(wǎng)點(diǎn)出售的理財產(chǎn)品“都一樣，都是我們銀行發(fā)行的，只不過前者只在手機(jī)銀行中出售，收益率高于同期限的其他系列產(chǎn)品”。

　　但是，按照《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》的規(guī)定，“本辦法所稱商業(yè)銀行理財產(chǎn)品（以下簡稱理財產(chǎn)品）銷售是指商業(yè)銀行將本行開發(fā)設(shè)計的理財產(chǎn)品向個人客戶和機(jī)構(gòu)客戶（以下統(tǒng)稱客戶）宣傳推介、銷售、辦理申購、贖回等行為”；“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財產(chǎn)品風(fēng)險評級、潛在客戶群的風(fēng)險承受能力評級，為理財產(chǎn)品設(shè)置適當(dāng)?shù)膯我豢蛻翡N售起點(diǎn)金額。風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元人民幣；風(fēng)險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于10萬元人民幣；風(fēng)險評級為五級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點(diǎn)金額不得低于20萬元人民幣”。

　　記者仔細(xì)查閱該款手機(jī)專屬理財產(chǎn)品的認(rèn)購協(xié)議發(fā)現(xiàn)，該款理財產(chǎn)品對應(yīng)的實(shí)際是對一家企業(yè)的定向貸款，資金用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動。銀行的手機(jī)銀行（協(xié)議中稱為直銷銀行）不承擔(dān)借出人的任何資金損失風(fēng)險。本報記者進(jìn)一步逐一查詢該銀行此系列產(chǎn)品的借款企業(yè)并發(fā)現(xiàn)，借款方以三、四線房地產(chǎn)類企業(yè)居多，而且部分企業(yè)曾經(jīng)多次借款。

　　“如果是同一個企業(yè)多次借款，需要警惕借新還舊的手法”，一位股份制銀行有關(guān)人士提醒《證券日報》記者，“銀行對于房企貸款都實(shí)行白名單管理，名單以外的企業(yè)有可能借助這種定向借款轉(zhuǎn)移至表外，雖然一般也會有票據(jù)或其他抵押，但是此類企業(yè)的流動性風(fēng)險還是比較高的。”

　　在另一家銀行的手機(jī)APP，本報記者看到了類似的產(chǎn)品，最低的購買額為1萬元，遞增金額為1000元。略有區(qū)別的是定向借款企業(yè)的募集資金用途不是生產(chǎn)經(jīng)營，而是投資金融工具，此外，銀行將借款方“美化”，稱之為“銀行認(rèn)可的產(chǎn)品發(fā)行人”。

　　“這種表述并不具備法律效力，即便借款企業(yè)不能按期償還理財資金，銀行并不需要為這種所謂的認(rèn)可承擔(dān)責(zé)任，盡管這種表述的目的事實(shí)上是為借款企業(yè)增信”，資深法律界人士對《證券日報》記者表示。

　　“我覺得這種理財產(chǎn)品類似于目前銀行理財圈比較流行的委外投資，與普通銀行理財產(chǎn)品經(jīng)常面臨剛性兌付壓力不同，銀行對于此類產(chǎn)品盡可能地置身事外，以第三方的形象出現(xiàn)”，上述股份制銀行人士表示。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)研究員林富美表示，通過對2015年1月份至2016年2月份期間銀行理財產(chǎn)品數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，可能參與委外的理財產(chǎn)品相對于市場總體占比為24.62%，尤其是2016年1月份、2月份占比高達(dá)40%以上。研究還發(fā)現(xiàn)，理財產(chǎn)品平均收益率呈持續(xù)下行態(tài)勢，但投資于委外的理財產(chǎn)品，其平均收益率明顯高于整個市場的平均收益率，溢價大概在10個至30個BP范圍內(nèi)。從不同機(jī)構(gòu)類型來看，股份制銀行和城市商業(yè)銀行的銀行理財委外投資規(guī)模明顯增加，合計占比高達(dá)75%以上，其中，城市商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品選擇投資委外的數(shù)量居首，占比近50%；股份制銀行次之，國有銀行在數(shù)量上占比僅為14.63%。（張 歆）