在充裕的貨幣市場流動性面前，一切都是浮云。不僅寶寶類理財產品收益率下臺階，銀行自身主推的理財產品收益率近期也一路走低。從7月份最后一周的數據來看，非結構性理財產品的平均收益率已經跌至4.8%。

　　“由于投資者對于收益率不太滿意，目前銀行理財產品的銷售并不像去年中期那樣容易”，一位國有大行的客戶經理對《證券日報》記者表示，“我身邊就有一些親戚朋友轉投互聯網金融產品了。”

　　此外，《證券日報》記者注意到，一些曾經備受追捧，甚至頻現“秒殺”的銀行理財夜市如今也遭遇了銷售乏力的尷尬。

　　收益率走低

　　銀行主打穩健牌

　　《證券日報》記者注意到，近日一家股份制商業銀行推出主打低風險的夜市專屬理財產品。與此前該行推出追求高收益的夜市專屬產品不同，這只穩健型產品選擇風險等級較低的資產投資。該行理財師表示，“近期滬深股市的連續震蕩再度給投資者敲響警鐘，理性投資、穩健理財、資產配置等關鍵詞也回歸投資者的視線。在市場波動的情況下，應及時采取穩健的投資策略，合理配置家庭資產，保證收益最大化”。

　　事實上，由二級市場的劇烈震蕩，很多投資者避險情緒上升，銀行理財產品在設計上也愈發注重安全與穩健，這也間接導致收益率水平的下滑。

　　普益財富監測的數據顯示，7月份最后一周，銀行理財產品的平均預期收益率為4.80%，較前一周減少4個基點。其中，城市商業銀行發行產品325款，平均預期收益率為5.06%，較上期下降5個基點；股份制商業銀行發行產品225款，平均預期收益率為4.89%，較上期上升1個基點；國有銀行發行產品130款，平均預期收益率為4.48%，較上期下降4個基點；農村金融機構（包含農村商業銀行、農村信用社）發行產品70款，平均預期收益率為4.82%，較上期下降6個基點；外資銀行發行產品1款，預期收益率為2.50%，較上期下降10個基點。

　　券商研報指出，銀行理財的資產端收益率決定其負債成本。“銀行作為盈利機構，雖然其發展理財產品有多方面的業務協同考慮，但賺取中間的息差收入仍是非常重要的一環；短期虧損也許可以接受，但不具有長期可持續性。從2014年年底銀行理財資產端配置情況來看，理財資金主要投向于債券與貨幣市場、非標債券、銀行存款，這3類資產合計占比超過了90%，剩余6.24%為權益類資產，1.27%為打新基金。通過各類資產占比簡單擬合資產端收益率走勢可以發現，其與3個月期限銀行理財產品預期收益率走勢基本一致。”

　　也就是說，鑒于二級市場的劇烈波動和新股暫緩發行，銀行理財產品的收益率短期內難有大幅度提升。

　　投資者不買賬

　　轉向互聯網金融

　　收益率的不理想自然拖住了銷售的后腿。

　　在另一家銀行的“理財夜市”，《證券日報》記者發現，理財產品的銷售進度并不盡如人意。一款預期年化收益率為5.28%的產品的銷售時間已經過去了大半，僅13人購買，合計購買量僅200余萬元。截至記者發稿，該行相同銷售時限產品（剩余2天）中賣得最好的一款產品也僅銷售出了12%的額度，還有88%的額度剩余。

　　而某股份制銀行位于西南二環的社區銀行的客戶經理也對本報記者表示，最近就連前來詢問理財產品發行情況的客戶也有所減少，購買的人就更加明顯減少，“我們社區銀行網點對于新客戶購買理財是有些小禮物贈送的，但目前這些小禮物一直堆在這，都沒送出去”。

　　一位國有大行的客戶經理也對本報記者表示，互聯網金融對于銀行理財產品銷售的沖擊仍在持續，身邊部分中老年人也開始轉向P2P投資了。