揭秘通貨膨脹:財富守不住的

　　秘密一：適度通脹推動經濟發展

　　人類發展的原動力有很多，比如人性中的攻擊性、占有欲、嫉妒心，這是“物競天擇、適者生存”帶給人類的基因，因為我們都是物種進化中勝利者的后代。而適度的通貨膨脹，也是經濟發展、人類進步的重要動力。

　　可以假設一下，如果錢總是變得更值錢，會發生什么情況。比如目前早餐時間到麥當勞8塊錢可以買到A套餐，3個月后7塊錢就可以買到，一年后6塊錢錢就可以買到，其他物品也是這樣。在這種情況下，大家一定會選擇存錢，控制消費和投資，因為“現金為王”了，持有現金回報率非常高。在這種情況下，企業要掙錢是很困難的，企業家肯定不愿意去貸款，因為負擔會越來越重。這樣，經濟的車輪就會逐漸慢下來，股票下跌、房價下跌，最終工資下跌，所有人的收入都下降。所以，通縮是非常可怕的，甚至超過了中度通脹。

　　果有適度通脹，情況就會變得非常好。比如每年有3.5%左右的通脹率，物價呈現一種緩慢上升的趨勢，有消費能力、投資能力的人，自然會消費、投資，因為錢存著會貶值，或者僅僅保值而已；暫時沒有消費、投資能力的人，也能看到希望：物價雖然在漲，但非常緩慢，他們有信心通過奮斗，讓工資追上通脹，也有信心將來存錢買房。

　　所以，適度通脹是所有政府和央行追求的目標。他們會通過各種貨幣工具，試圖將通脹控制在適當范圍內。

　　秘密二：有錢人、有權人更愿意通脹高一點

　　古代的貨幣，在很長時間里是金屬貨幣，所以制造貨幣叫“鑄幣”。一般來說，只有國家才有鑄幣權。假如鑄造1塊錢的成本是0.4元，那么0.6元就成為政府的收入，被稱為“鑄幣稅”。每一個政府，都有多“鑄幣”的沖動，因為這樣可以輕松獲取“鑄幣稅”，這是一種隱形稅收，成本低、利潤高。

　　通脹的一個重要原因，就是因為政府發鈔過快、過多。現代社會，信息逐漸透明，政府多發鈔必然帶來CPI的明顯上升，民眾會很容易發現這一點，并有所反彈。所以，政府會感受到壓力，但政府仍然可以通過控制CPI的算法，來隱藏真實通脹。

　　富人們有一個共同特點：會利用別人的錢生錢，也就是說，他們大量使用貸款或者債券等方式融資。這樣，他們就面臨一個償付成本的問題。通脹高一些，他們就可以少還一些。正因為如此，富人們和官員們很容易合流，他們希望永遠都執行“寬松的貨幣政策”。但經濟是有周期的，“持續寬松”就好比一輛永不減速的跑車，早晚會出車禍。

　　秘密三：惡性通脹會帶來什么

　　很多因素都可以引發惡性通脹，比如內戰、經濟過度擴張、基本生產要素的價格調整等。改革開放以來，中國比較嚴重的通脹一般是由“價格改革”或“經濟過度擴張”兩種因素引發的。上世紀八十年代，中國剛剛開始走出計劃經濟的“鳥籠”，開始調整幾十年沒有變化的基本商品價格，加上投資偏快，由此引發了1985年、1988年-1989年的大通脹。1993年以后的通脹，價格改革的影響因素變小，更多體現在投資過熱上。

　　比較嚴重的通脹到來時，會掀起搶購風潮，大家更相信實物、外匯、黃金而不是本國貨幣。通脹到來初期，股票還會上漲。但隨著通脹變得嚴重，央行加息，股市會出現大跌。從歷史經驗看，最嚴重通脹的時候，會重現“以物易物”的原始交易方式，貨幣可能被邊緣化。在一些強權國家，可能會出現政府強行兌換居民外匯存款，勒令上繳黃金等情況。

　　總之，惡性通脹之后，普通人的、以本國貨幣計價的金融資產，基本上被洗劫一空，只剩下房子、以及家具等日用品。這些錢其實都被政府拿走了，當然善于囤積居奇的商人也參與了財富瓜分。相比之下，農民這時候反而比較安全，因為他們還有自己生產的口糧，城市平民是最危險的。

　　秘密四：即便是溫和通脹，長期效應也非常可怕

　　假如通脹率保持在5%，30年后100塊錢的購買力就只剩下21.5塊錢，60年之后就只剩下4.6元。如果考慮到周期性的嚴重通脹，按照年平均7%的通脹率計算，100塊錢30年后的購買力只剩下11.3元，60年后只剩下1.3元。

　　所以，如果一個富豪想通過銀行存款的方式，將財富留給子孫，兒子也許還能享用，到了第三代、第四代，恐怕就所剩無幾了。能夠在上百年時間里抵御通脹的，目前看排在第一位的仍然是房子，當然這種房子是大城市里的房子，而且私有產權一直得到保護。其次，大概就是黃金。在長期通脹這把“殺豬刀”面前，股票、紙幣都弱爆了。當然，如果你的爺爺能給你留下一片礦山，或者一個油田，也是非常管用的。總之，在超長時段里，實物資產明顯強過金融資產。

　　秘密五：為什么不能讓你安享富貴？！

　　幾乎所有的富二代、富三代都有一個夢想：能不能不像爸爸、爺爺那樣辛苦，那樣周旋于官商兩道之間，輕輕松松保持自己的富貴？我的回答是，非常困難。

　　為什么很難？這是人的攻擊性、占有性和嫉妒心共同構成的。無論社會制度如何，新來的屌絲們都希望顛覆舊富豪們創造的秩序。不同的時代，不同的制度下，顛覆的方式不同而已。有的通過革命，有的通過劫掠，有的通過欺騙。在文明制度下，則通過技術變革、遺產稅等，帶來資產的重新配置。而技術變革、新業態的出現，以及金融衍生產品的創設，將讓經濟出現周期，通脹和通縮就開始輪轉。其目的，無非是“新的強悍者”希望重新分配財富，重建市場秩序。

　　所以，財富是守不住的，因為新時代最有權力、最有能力、最有技術的人，都希望重新分割蛋糕。這種強烈的“個人主義”欲望，被制度納入軌道，就成為人類進步生生不息的動力。