制圖/王玨

　　降息

　　11月22日起，人民幣存貸款基準利率下調，但部分銀行將存款利率浮動上限由原來的1.1倍擴大到1.2倍，因此，這部分儲戶的利息收入不會降低。

　　理財

　　記者梳理了包括銀行理財、保險、互聯網理財、P2P網貸、債券、股票等多種投資途徑，力圖為投資者找到適合自己的投資渠道。

　　記者 蔡平 梁興

　　11月22日起降息后，一年期率降至2.75%。盡管多家銀行“一浮到頂”，將一年期存款利率上浮20%達到3.3%的年利率，但對不少投資者而言，這一收益水平仍不算高。

　　業內人士認為，接下來可能會有一個降息周期，將進入“低利率”時代。除了銀行存款之外，還有哪些理財渠道可以實現資產的保值增值，成為投資者們關注的焦點。

　　存款

　　降息后，銀行利差進一步加大

　　降息同時，存款利率浮動上限由原來的1.1倍擴大到1.2倍。24日，記者走訪、查詢各家銀行發現，多家商業銀行已上調存款利率，但各家銀行之間利率差距較大。

　　目前活期利率以浦發、興業和中信銀行最高，達0.42%；一年期存款利率則在3%至3.3%之間；五年期存款利率差距較大，最低4%，最高到4.95%；也有部分銀行存款利率降低，銀行間的存款利率差距拉大。

　　以一年期定存為例，降息之前，所有銀行都執行3.3%的1年期利率，降息之后，大部分股份制銀行和城商行則對存款表現出更大的熱情，興業、中信、浦發和長沙銀行等一年期定存利率“一浮到頂”，達3.3%，所以降息之后，這些銀行儲戶“不降收”。

　　提醒

　　10萬元一年定存利差300元

　　各家銀行調整利率后，哪家銀行存款最劃算？為此，記者算了一筆賬。

　　10萬元活期存款，在長沙的最低利率是0.35%，一年利息只有350元，而上述幾家股份制銀行活期一年能獲得420元利息，利息差70元。

　　如果10萬元定存一年，長沙最低利率是3%，一年能得3000元利息，而執行一年定存利率為3.3%的華夏、中信等幾家銀行，一年能獲得3300元的利息，利息之差達300元。

　　如果10萬元定存三年，長沙最低利率為4%，最終利息為12000元，而執行最高利率4.8%的長沙銀行最終利息為14400元，利息相差2400元。

　　債 券

　　短期將迎利好

　　一位基金業資深人士稱，當市場利率降低時，一般債券價格會上漲，對債券市場短期來看是個利好。另一方面，隨著銀行存款利率、理財產品收益率下行，投資者會選擇購買國債、企業債作為替代品。對債券市場而言，國債收益率將隨著銀行利率的下降而降低。但債券市場的整體交易，卻會因為資金流動性增強而受到一定力度的促進。

　　提醒

　　可適度配置債券基金

　　普通投資者投資債券的渠道有限，建議可適度購買債券基金進行資產配置。

　　P2P加速行業洗牌，

　　“差異化”收益可期待

　　多位投資者在采訪中表示，降息后進入“低利率”時代，他們更有意愿將資金投放到收益高于銀行的民間渠道，因此降息對正規的P2P公司是好事。

　　“從P2P產品收益來講，可能隨降息出現略微下調，但影響不會很明顯。”長沙P2P平臺愛善貸負責人、知名律師葉賽蘭認為，此次降息的一個重要影響，是越來越多銀行會“殺”入P2P行業，加快行業洗牌，投資者將會面臨更多選擇。

　　目前P2P平臺經營者有三類，一類是有國資背景的公司，預計降息后收益率約10%；第二類是銀行，收益率約7%；第三類是純民間公司，收益率13%—15%。不過隨著銀行系進入P2P，民間平臺會做更多靈活的“差異化服務”，比如允許提前贖回、按天結算利息等。

　　提醒

　　一年期以上或可鎖定收益

　　葉賽蘭分析，如果此前就投資了P2P的固定收益產品，此次降息不會有影響；新投資者購買新產品可能收益會略微下調，投資者可以趁收益率未下調購買收益率在12%-15%之間的一年期左右的產品，趁早鎖定當前的高收益。

　　同時葉賽蘭也強調，P2P越來越熱，投資者一定要注意甄別公司、項目以及風控團隊，不要盲目為了高收益忽視投資風險，盡量選擇具有國資和上市公司背景或者是本地的、特色行業的P2P平臺。

　　理財產品

　　銀行理財收益勢必下行

　　據市場人士分析，央行降息旨在降低社會融資成本，對銀行理財產品而言，投資端收益勢必下行。普益財富數據顯示，過去一周，全國在售的銀行理財產品平均預期收益率僅為4.96%，較上期降0.09個百分點。

　　“10月份以來銀行理財產品的收益就一直在下跌，現在三十幾天期限的短期理財產品收益率已跌到4%左右，降息后收益率可能還會繼續下降，要買的話要趁早。”長沙理財專家肖經理指出，近期的銀行間市場利率走勢呈現較穩定的波動，貨幣市場間寬松的資金流動性降低了銀行發行高收益理財產品的意愿。

　　此外監管層9月份出臺的存款偏離度監管措施，也影響了銀行理財業務的產品設計，銀行更傾向于發行可以充當存款的保本型理財產品。

　　提醒

　　購買長期產品，提前鎖定高收益

　　業內人士認為，隨著利率水平的下降，市場資金面的進一步寬松，銀行理財產品的平均收益水平將繼續下滑。且從目前的實體經濟運行情況來看，市場對央行再度降息仍有預期，因此對于資金流動性要求較低的投資者，建議盡量選擇期限較長的高收益理財產品，鎖定當前的高收益。

　　保 險

　　收益率或微調

　　長沙某資深保險專家分析，降息后，對保險替代性較強的銀行理財產品收益有望下降，這會激發老百姓尋找其他家庭理財渠道，而保險具有的保障功能優勢更加明顯。他表示，降息會成為保險營銷的新機會，不過如果單從收益率波動而言，保險受此次降息影響不大。

　　提醒

　　降息不能降保障

　　湖南省保險協會秘書長曹瑞華表示，保險最核心的本質是保障，因此，購買者在選擇時首先考慮保障，然后再考慮保險的理財功能。

　　長沙某大型壽險公司的保險專家表示，經濟下行周期因意外等情況發生更容易使家庭陷入窘境，因此降息周期可先購買意外保險，其次是壽險重大疾病保險，然后再考慮養老保險及帶投資理財功能的保險。

　　互聯網“寶寶”

　　收益近期仍在4%以上

　　存款利率下降后，多位草根投資者表示準備轉存余額寶，記者進行的微型調查也顯示：余額寶、蘇寧零錢寶、微信理財通等互聯網“寶寶”成為眾多草根首選的活期存款轉移投資目標。11月24日，這三個“寶寶”的7日年化收益率均高于降息后又1.2倍上浮到頂的2年期存款年利率4.02%。

　　提醒

　　可選擇穩定靈活的平臺

　　一家互聯網金融平臺人士介紹，由于互聯網“寶寶”掛鉤貨幣基金，而貨幣基金的部分收益來自銀行大額協議存款，所以降息勢必波及各類“寶寶”，不過影響有限。建議選收益穩定且申購贖回等待時間較短的平臺和產品。

　　股市

　　將有更多資金涌入

　　湖南資深投資者李布維認為，降息對股市是實質性利好，接下來將會有更多社會資金涌入股市。

　　市場預測降息周期才剛啟動，后續央行還可能進行降存準、降息給宏觀經濟輸血，這些都將利好股市。

　　事實也證明，受降息等因素影響，周一滬深兩市均現大漲。

　　提醒

　　可考慮基金定投

　　資深業內人士提醒，股民不可因利好降臨而盲目入市，“買什么都能漲”的時代遠未到來。

　　中信證券建議投資者關注兩類行業：一是利率敏感型的房地產、券商及投資產業鏈；二是資產負債率較高、財務費用負擔較高的行業，比如建筑、交運、電力、鋼鐵、建材等。

　　上述人士還表示，理財不妨順勢而為，此前偏重配置定期存款或低風險產品的投資者，也不妨酌情考慮基金定投，側重配置股票型基金以分享股市紅利。